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兴业投资(英国)原油日评:变异毒株忧虑缓解,油价大幅反弹

2021-12-07 02:45外汇
随着市场理性对待新冠变异病毒奥密克戎毒株,恐慌情绪情绪缓解,以及市场猜测OPEC+可能暂停增产以应对原油储备释放和新冠变异病毒导致油价的暴跌,国际油价周一开盘后大幅高开并继续反弹。但美国或释放更多储备原油和伊核协议会谈开局进展积极,这或导致原油供应大幅增加,令油价反弹空间受限。截止美国收盘,美国WTI原油1月期货收涨2.81美元,或4.12%,报70.79美元/桶,最高触及72.91美元/桶,最低跌至68.86美元/桶;布伦特原油2月期货收涨1.58美元,或2.21%,报73.16美元/桶,盘中最高触及75.88美元/桶,最低跌至72.11美元/桶。 新冠变异病毒奥密克戎毒株在非洲南部地区迅速蔓延,并扩散到了欧洲和澳大利亚等其他地区,这搅动各方神经,多个国家或地区陆续发布或准备出台针对南部非洲国家航班和旅客的入境限制措施,以尽力避免疫情爆发,这给全球经济复苏增添新的不确定性,进而削弱全球原油需求前景。受此影响,国际油价上周五大幅下挫逾11%,创去年4月下旬以来最大单日跌幅。 油价在周一开盘时大幅飙升,许多市场参与者认为,上周五的下跌过头了,而且由于当时美国感恩节假期导致的流动性稀薄加剧了油价的下跌。全球对奥密克戎的最新反应(国际旅行禁令)证明,由于预计航空燃油需求下降,油价短期下跌是合理的。但分析人士认为,目前对这种新变种毒株的了解还不够,不足以预测对全球原油油需求构成重大的长期打击。 这似乎是沙特阿拉伯和俄罗斯能源/石油官员的观点。周一,媒体援引沙特能源大臣阿卜杜勒阿齐兹亲王的话称,他并不担心奥密克戎变种毒株,而俄罗斯副总理兼石油部长亚历山大诺瓦克则表示,石油市场没有必要采取紧急措施;OPEC及其盟友(OPEC+)伙伴没有要求重新审议目前的协议。OPEC+联合技术委员会(JTC)将于周三开会,随后OPEC+石油部长将于周四开会(决定产量政策)。 鉴于最新的冠状病毒事态发展,多数市场评论人士预测OPEC+可能会暂停小幅增产计划。摩根士丹利在其分析报告中指出,由于新毒株的的不确定性,预计欧佩克将搁置其1月份增加产量的目标,并保持配额不变。同时,全球五大能源交易商之一——维多集团表示,新冠病毒变异毒株奥密克戎引发国际原油价格暴跌后,OPEC+在本周决定是否继续增加产量时,将“大概率”采取谨慎的立场。有迹象表明,进入冬季,亚洲和欧洲部分市场的原油需求可能正在减弱,新的毒株可能会削减更多的航班。欧佩克+近期一直都选择稳妥起见的立场。事后证明,他们是正确的。在本周会议上,他们极有可能会考虑到近期的基本面,并将冬季需求受到冲击的可能性纳入考量。 不过,假如布伦特油价保持在75美元附近,则花旗预计OPEC+在周四会议上将继续实施1月份增产40万/桶原油的政策。 计算显示OPEC+每月实际增产26.2万桶/日 ,而不是40万桶/日 ,因为一些OPEC +生产国无力增产。这意味着在全球石油供需平衡中,扣下这些增产基本上没有意义。预计今年冬季和长期原油市场的波动性将增加,受疫情、释放战略储备和OPEC+影响。预计2022年上半年将从库存减少转向库存大量增加。 美国继续按计划释放5000万桶战略石油储备,尽管新的冠状病毒变种正在引发原油价格大幅下跌,且美国在OPEC+会议之前表示准备好释放更多石油,这给油价反弹添堵。拜登政府能源特使重申,美国准备好在必要时从战略石油储备中释放更多原油。美国国务院高级顾问Amos Hochstein周一告诉CNBC称,“我想我们希望做的是对市场有影响力的事情,并且有能力和灵活性让我们在美国经济出现需要时再次这样做。” 此外,欧盟称伊朗核谈判开局“积极”,这提升了伊朗原油入市前景。一位欧洲高级外交官员称,围绕恢复2015年伊朗核协议的谈判在周一呈现积极开局,伊朗展现了准备在未来几周认真参与谈判以谋求共识的意愿。若此次维也纳会谈成功,将可能解除对伊朗实施的经济制裁,并对石油市场和中东安全产生重大影响。但这种前景距离实现仍很遥远,美国官员对与伊朗今年当选的强硬派政府达成协议越来越感到悲观。伊朗就核谈判发表声明称,如果不能以可核查的方式解除自美国退出以来对伊朗实施的所有制裁,就不可能恢复2015年的协议。 接下来,市场参与者将关注美国石油学会(API)的每周原油库存报告。此前截至11月19日当周,API原油库存增加230.7万桶至4.183亿桶,前一周增加65.5万桶,预期减少95万桶。若库存增加料加大油价下行压力。此外,原油投资者将继续关注科学家对于新冠变异病毒奥密克戎毒株会有怎样的发现(包括其对疫苗的逃逸情况以及比德尔塔变异毒株的传染性强多少。近几个月肆虐的德尔塔变异病毒没有导致经济重回衰退。)、伊朗核协议会谈和地缘政治紧张局势发展以寻求短期交易机会。 美元指数 美元指数周一小幅高开并持续上扬,因全球各国政府都在寻求有关最新新冠病毒变体及其影响的进一步信息,市场的不确定性令避险货币美元受益,但达到96.407高点后遇阻回落,因市场情绪好转,股市回升,削弱了美元的避险需求。 美国房产经纪协会(NAR)周一公布的数据显示,美国10月份未决房屋销售指数自上月的116.5上升7.5%至125.2,考虑到2020年10月未决房屋销售指数为127.0,10月数据同比下降1.4%。受房租快速上涨和抵押贷款利率预期上升的推动,财务基础雄厚的消费者正尽早签署购房合同,而不是推迟。在疫情早期,随着美国人从市中心迁移到郊区和其他人口密度较低的地区,寻找更大的住房,以适应在线教育和在家工作,住房需求飙升。由于新冠病毒疫苗的接种,工人们回到办公室,学校重新开放,这股购买热潮有所降温。但2021年成屋销售总额将超过600万套,这将是15年来的最高水平。 美国达拉斯联储公布的对德州95家制造商的调查显示,11月制造业活动指数由上月的14.6降至11.8,预期为17,而原材料价格指数涨至创纪录水平82.1。整体工厂活动指数略有放缓,但由于生产和新订单指数上升,该指数仍处于高位。近几个月来推动价格上涨的一个关键因素,供应链方面的挑战似乎也不会在短期内消失。不到十分之一的受访公司预计供应链将在未来三个月内恢复正常。 美联储主席鲍威尔周一公布将于周二在美国参议院银行委员会作证的发言稿时称,随着供需达到更好的平衡,继续预计通胀上升的情况将在明年得到回落,但警告价格上涨可能会比早前预期的持续时间要长;很难预期供应限制的持续性及其带来的影响,但目前来看,推升通胀的因素将持续到明年;此外,随着劳动力市场出现迅速好转,就业淡季正缩短,薪资正出现快速上升。鲍威尔补充说,最近新增新冠病毒病例增加以及出现新冠病毒变异毒株奥密克戎对就业和经济增长构成“下行风险”,并“加大通胀前景的不确定因素”。 鲍威尔承诺,美联储“将致力于美联储价格稳定目标”, 将竭尽所能支持经济和劳动力市场,同时防止通胀出现螺旋式上升。 美国总统乔拜登周一发表讲话时表示,目前,不会考虑实施封锁措施,原因是因为如果人们已经接种疫苗并戴上口罩,就没有必要实施封锁。在被问及是否预计会推出更多旅行限制措施时,美国总统乔拜登称目前不需要。 技术分析 美国原油 日图:保利加通道下滑,油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走高。 4小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。 1小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20小时均线看跌;随机指标走低。 综述:预计日内油价将在68.85-72.25区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点71.20,突破后将上探9月22日高点72.25,然后是11月29日高点72.90和9月30日低点73.10,以及9月29日低点73.70和10月1日低点74.20;而下方支持留意9月12日高点70.10,跌破将下探9月20日低点69.70,然后是9月21日低点69.35和11月29日低点68.85和11月26日低点67.40。 布伦特原油 日图:保利加通道下滑,油价跟随下轨发展;14和20日均线看跌;随机指标走低。 4小时图:保利加通道下滑,油价在中轨下方发展;14和20均线看跌;随机指标走高。 1小时图:保利加通道收敛,油价向中轨回升;14小时均线看涨,20小时均线看跌;随机指标走高。 综述:预计日内油价将在72.35-75.75区间内震荡,可尝试高抛低吸。上方阻力关注11月30日高点74.30,突破将上探9月17日高点75.75,然后是9月15日高点76.10和7月14日高点76.65,以及11月29日高点77.00和11月23日低点77.80;而下方支持留意9月20日低点73.45,跌破将下探9月13日低点73.00,然后是11月29日低点72.35和8月12日高点71.85,以及11月26日低点71.00和8月26日低点70.60。 周二关注: 美国9月FHFA房价指数 美国11月芝加哥采购经理人指数(PMI) 美国11月谘商会消费者信心指数 美国API每周原油库存报告 美联储主席鲍威尔国会作证 纽约联储主席威廉姆斯发表讲话 美联储副主席克拉里达发表讲话