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如何选择交易系统

2019-09-11 05:04外汇

追溯历史,交易系统的存在和发展已经经历了近百年的时光,从我们所熟知的江恩、李佛摩尔到罗杰斯。在统计套利以及最近兴起的高频交易之外,如何选择交易系统?答案就在下面的五大类型中:

趋势跟随交易系统(Trending Systems);

反趋势交易系统(Countertrending Systems);

突破交易系统(Breakout Systems);

价格区间交易系统(Trading Range Systems);

对冲系统(Hedging Systems)。

趋势跟随交易系统

趋势跟随交易系统是在高频交易被曝光前最流行也是最热门的交易系统类型。最早的趋势跟随交易策略成形于20世纪早期,主要利用移动平均线进行买入、持有、卖出。之后,由于有了计算机生成的开仓以及平仓信号,当今的趋势跟随系统更为完善和成熟。但是,无论怎样现代化,趋势跟随系统都会在某些市场情况下失效。正如我们前面所提及的,没有任何策略能够战胜所有市场。

趋势跟随系统盈利的假设是股票或者期货市场正在形成一个较强的上升或者下降趋势。通常意义下,我们认为较强的上升或者下降趋势是指价格沿着大于35度角的上升或者下降通道运行,并且回撤较小。比如在上升趋势中,调整幅度较小并且获利平仓盘不明显。

从历史数据来看,市场在30%—35%的时间内时处于趋势行情中。在趋势行情中,通常有某些因素导致投资者更为贪婪(在上升趋势中)或者更为恐惧(在下降趋势中)。投资者的这些极端情感和行为往往导致市场价格快速变化。趋势跟随系统就是利用这样的优势,往往能够在较短的时间内获得丰厚的利润。

为了抓住市场的大趋势,交易研究者开发出了相应的趋势跟随系统。这些趋势跟随系统是很受交易者欢迎的,因为每一个交易者都希望简单、快速地赚到钱。那么趋势交易的劣势是什么呢?作为一个趋势交易者,你需要在趋势性强的市场或者是带有一定速度的投机市场中进行交易,振荡行情或者是无趋势的市场将会是这些交易者的噩梦。

趋势系统主要有摆动系统、当日交易系统、动能系统或者其他较快节奏的交易系统。止损往往伴随着各种趋势交易系统,因为趋势交易系统的理念就是不断亏小钱以捕捉几次赢大钱的机会。因此,作为趋势交易投资者,你必须具有承受这些风险的能力,并且有足够多的资金去抵消这些交易损耗。

如上所述,趋势交易系统的最大制约因素就是它只能应用于市场出现趋势时,尽管目前来看市场大概只有30%的时间处于趋势状态。如果交易者尝试将趋势系统应用于快速振荡行情中,那么他们一定会连续亏损直至退出。假设交易者不能认识到市场是否适合趋势交易,那么他们将会损失大量的金钱和时间。

跟随趋势交易系统无外乎关注以下三点

1、跟随趋势

我用的是双均线系统,MACD其实也是变向的双均线系统,不明白怎么老有人说我是预测走势下单。均线系统不是一个预测系统,因为这个系统,连下一根均线的点位,当下都不能给出,怎么谈得上预测?波浪理论其实有点预测的意思,所以我认为这是很垃圾的理论。

如果你看到的技术书籍,给出的说法是这样的,金叉提示买入,死叉提示卖出,那肯定是一本垃圾书籍。我给出的解释是,金叉的含义如下:

A、市场当下已经确切为多头市场,(未来依然不确切);

B、在当下持有多单风险可控,收益不能确定,所谓风险可控,就是如果你把死叉当场出场信号,那止损其实是确切的,所谓收益不能确定,就是你如果同样把死叉当成锁定收益的信号,那收益是无法预判的,可能是止损出局,也可能极其可观;

C、在当下持有空单风险不可控

死叉可以对比写出,以上解释显然没有任何预测的成分,但是信息依然很有用,在一个高杠杆的市场,风险是第一位的,所以根据C,必须平仓空单,而根据B,风险可控而收益不能确定的事情,其实就是摸彩票,摸彩票其实显然不是预测自己可以获得大奖,而是撞大运。

10元的面值,奖金100元,很多人摸20次才能中一次,那就肯定亏损,我目前的系统,摸3次可以中一次,所以从历史看中奖概率大些;

2、过滤信号

提高中奖率,必须过滤信号,将20次中一次,提高到3次中一次,这样中奖概率就很大了。

过滤信号我是用两个办法,一个是小周期服从大周期,这样就剔除了一半的信号,而只选择大小周期同向的信号,这样中奖概率大一些,一个是耦合震荡指标,将更象震荡形态的信号

剔除在外,而只保留更像趋势形态的信号,这样中奖概率又提高一些;

3、优化进场出场时机

这个就是提高中奖金额,如果奖金金额200元,那即使10元彩票中奖概率是5次中1次,也不怕,也是暴利。

目前采取的是突破回踩开单,以下的话,如果你也和我一样采用双均线系统,那将对你非常有用!如果你采用突破开单,那震荡形态会非常惨,当然你也可以吃到每一波趋势行情。

如果改为突破回踩开单,目前我是2次止损1次盈利,止损就是震荡形态,震荡形态必然回踩,只是没有踩住,但回踩也减少了你的亏损!也就是这样操作,66%的你的下单,都会减少亏损。剩下再说趋势形态,趋势形态不回踩直接上攻的有50%,回踩再向上的有50%,不回踩就向上的,你是吃不到了,但回踩再向上的,如果是多单,你的开单点位将降低,等于又多一块利润。所以在这剩下33%之中,这一改进,也对其中的一半有利。算一下帐,这个改进,对5/6的开单都是有利的,只是错过了1/6的赢利行情。历史复盘一下你就清楚了,这是非常合算的买卖,因为那1/6的赢利行情,根本吃不到你在其余5/6开单中所得到的实惠。

反趋势交易系统

反趋势交易系统是与市场的主流趋势、长期趋势相反交易的系统。通常认为,最佳判定主流趋势的方法是利用周K线而不是利用日K线。反趋势顾名思义就是相反方向的策略。反趋势系统存在的历史已经超过几十年,但并未在中小投资者中流行开来,它被冷落是由于投资者的本性所导致的。

反趋势交易是在较短的时间周期或者中级时间周期做与主流趋势相反的交易。本质上,是在市场进入超卖或者超买状况下持有相反的头寸。

作为一个反趋势交易者,通常需要在市场中有长期丰富的经验。一般来说,振荡交易者、日内交易者、短线交易者是反趋势交易的主体。反趋势交易成功的关键在于反趋势指标、特殊的K线图以及相当充足的交易经验。反趋势交易者通常在趋势转换前做出预判。

与趋势交易系统或者突破交易系统相比,由于反趋势交易系统是逆向交易,因此通常伴随更大的交易风险。所以,作为反趋势交易者,必须具备更好的止损素质或者止损策略。这是因为主流趋势往往是势不可挡的,而反趋势的交易机会瞬间即逝并且带有更为严重的投机倾向,很有可能存在连续做错方向的情况。统计表明,反趋势交易系统在20%的情况下是奏效的。

逆市交易系统

交易系统不一定要写成数学语言,只要能转化为一套比较完整客观可验证的规则,就可以满足实际交易的需求。逆市交易系统就是一个比较规则化的体系。虽然这个系统我称呼其为逆市交易系统,实际上本质还是顺势的,不过顺的这个势和一般所说的趋势交易系统里的顺势概念绝对不一样。这套系统是专门针对熊市的交易方法。

从2001.8-9确认进入熊市以来,市场大体上提供了20次左右的波段操作机会(这个标准对不同方法而言其实不一样,我这是用这个系统来衡量的)。要很好地持续性把握这些机会,就需要真正理解熊市中的资金汇聚原理,设计出比较客观化的规则。

逆市交易一般都有一个难点,就是选股上。大盘集体超跌时还好说一些,要是一般的相对低位,要在很多状态类似的股票中选出未来强势股票难度是极大的。倒经常见很多人在大盘机会来临时猜谜,猜错的几率一点也不小。

借助于涨停板制度,市场实际上提供了一个把握强势股票来充分利用大盘波段机会的机会。

原始规则:

1、大盘在经过一段时间下跌后出现1.5%以上的涨幅,阶段性底部确立;

2、大盘上涨当日主导板块中第一个封上涨停的股票是操作对象;

3、第二天开盘后9:30-9:45是操作时间,主要在9:35左右买入;

4、一般情况下第二日即行卖出,如继续涨停或其它考虑可放宽止赢(止损的几率很小)的空间。

交易机会:

01、2001-10-23,可操作对象很多;

02、2001-11-08-16,可操作对象也很多,16日只有600378;

03、2002-01-23,0412;

04、2002-01-29-31,可选择对象太多了;

05、2002-03-04-05,0029;

06、2002-04-04,600072;

07、2002-04-26,600822、600843(这受600633影响);

08、2002-05-17-21,0701;

09、2002-06-06,0029;

10、2002-06-17-21,0058、0040;

11、2002-08-20,0638;

12、2002-09-19,0029、0056;

13、2002-10-22,0835;

14、2002-10-29-11-04,0892、0839;

15、2002-11-28,600687(0583第二日停牌);

16、2002-12-11-16,0055;

17、2003-01-08,600030;

18、2003-03-27,0562、600082;

19、2003-04-28-05-15,0550;600700;

20、2003-06-16-07-02,600832;

21、2003-09-01,600838、600271。

上面有些时间划分和原始规则有些出入,要需要用细分规则来解释了。

以2003-09-01来说,当日涨停值得分析的有三个:600271、600433、600838。600271明显的是新股的龙头,600838则代表了超跌股,600433两者都有点,但两者哪一点都不算龙头。从涨停时间上来说,600838第一个,600271和600433晚一些,都对大盘当日的上升起了很大的带动作用,特别是600271。还有一些细节我就不说了。我操作的就是600271和600838。

1、在双底形态中,右底的操作规则略有不同;

2、大盘刚破MA90时,中线由多转空,交易机会也会有些变化;

3、大盘底部确立后再出现新的中阳线,不适合以这个方法操作。

还有一个关键条件:当几个涨停股票都很好时,第二天哪只高开得多就选哪个。

右底的虚拟化:在左底出现后,右底只要形态上类似就行了。当在右底的范围内出现涨停的股票,就可以操作,以波段方式止赢比较好,MA5\MA13都可以考虑。具体的止赢工具要和大盘配合。

和大盘近似的要求:在选择操作对象时,和大盘技术状态最接近的股票效果最好。 如何理解这个“技术状态最接近”呢?

这个系统在执行方面,对于那些习惯于追涨的操作者来说问题不太大。但对有些习惯了抄底的人来说,要在高开5%甚至10%的情况下追进去,可能会极其难受,虽然统计上这样做风险很小。

突破交易系统

20世纪50年代,突破交易系统首次出现在市场中,当时的市场情况大致与现在的情况类似。当时1929年股灾刚过,并且股市由于第二次世界大战的原因表现极为疲软。区别于美国1990年投机氛围浓厚的股市,1950年到1960年的股市更倾向于股票本身的价值投资。突破系统在当时的市场条件下几乎是最优策略。

突破交易系统适用于市场在建立调整平台之后在没有任何先兆的情况下价格突然向上(或者向下,但是向上突破的交易系统使用更为广泛)运行的情况。

在投机氛围并不浓厚的情况下,市场基于本身的内在价值往往会构筑一个平台或者说箱体。之后,交易者尤其是大户根据基本面的突变会抢入很多筹码,这就使得价格突变上升并且加速上扬。

突破交易系统与趋势交易系统相比的优势在于,突破交易系统可以应用于无趋势或者剧烈振荡的市场中。作为突破交易系统的应用者,理解跳空缺口并且知道它的影响显得尤为关键。跳空缺口往往是突破交易系统巨额利润的开始。

那么突破交易系统的缺陷是什么呢?该系统区别于趋势跟随系统,它在具有强烈趋势的市场中表现并不尽人意。因为在强烈的趋势市场中,并不存在很明显的箱体形态。

根据无趋势市场或者箱体市场的特性,一般我们把止损点设置在箱体的上方(如果向上突破的话)。与趋势跟随系统相比而言,这样的设置有较好的支撑位。趋势跟随系统很可能存在连续错误的情况,而突破系统较少存在这样的情况。根据统计,趋势跟随系统在40%—50%的时间中都是有效的。

突破型交易系统简介

突破型交易系统是指实际价格突破某个技术指标或统计指标所预先设定的界限时入场的交易系统。从突破型交易系统的定义可以看出,该类型交易系统具有以下几个特征:(1)是价格触发类交易系统,入场信号依靠价格触发而发生;(2)是趋势类交易系统,建仓过程总是顺应趋势的方向;(3)是非连续在市类交易系统,出入场信号可以不一致。大家最熟悉的海龟交易法则就是突破型交易系统,其初始入场信号是实际价格突破过去一定时期内的最高价或最低价就入场(即唐安奇周期突破)。

突破型交易系统在所有趋势类交易系统中占据了很大的比例,这是由突破型交易系统的优良特性决定的。相对于趋势类交易系统的另一个大类——交叉类交易系统而言,突破型交易系统具有以下几个突出的优点:(1)紧密跟随趋势,即使短期内被市场洗出,也会在趋势继续维持时重新进入,保证趋势一旦出现,就绝不放过;(2)出入场策略无需对应,可以自由设计和搭配出场策略;(3)多种突破型入场策略可组合或合成,进一步提高交易系统的胜率,这也是常见的多指标交易系统都是突破型交易系统的原因。

作为趋势类交易系统的一种,突破型交易系统同样具有趋势类交易系统的主要特征。首先,该类型系统在趋势期(价格的波幅大于系统拟捕捉的波幅)必然持有正确头寸而获利,差异在于入场的早晚而带来的收益的多少。其次,该类型系统在盘整期(价格的波幅小于系统拟捕捉的波幅)必然持有错误头寸而亏损,差异在于入场的早晚而带来的损失的多少。再次,突破型交易系统盈利的关键是趋势期的盈利额度能否超过盘整期的亏损额度,如果超过的话那么该系统就能带来正期望收益。最后,由于单品种的趋势期有限,为了降低资金曲线的波幅和回撤,突破型交易系统一般都要求多品种同时交易。

本文主要介绍几种常见技术指标构建的突破型交易系统,以及一些按照突破型交易系统的核心思想自行构建的突破型交易系统。在对各个突破型交易系统策略思想进行简要介绍之后,本文利用多个品种的历史交易数据进行检验,并对各个突破型交易系统的表现进行比较。

价格区间交易系统

价格区间交易系统是20世纪后半叶发展起来的交易系统,当时市场在一个大的区间内上下波动。该交易系统在1970到1980年间是美国股票市场最为流行的系统之一。

适用于价格区间系统的市场通常发生在经济停滞的时间段中。从历史情况来看,一般市场出现崩盘后会进入到一个价格区间中,此时市场处于经济转型期。

价格区间市场有别于无趋势市场,处于该状态的市场振荡幅度较大并且有明显的最低和最高值。因此既不适用趋势跟随更不适用于突破系统,通常认为最小波动区间至有10%才能称为价格区间市场。

价格区间系统是利用在价格区间内波段循环的特点:持有头寸直到最高价被触发,然后卖空头寸等待股票价格下跌。价格区间系统交易者在价格上升时买入,在价格下跌时卖出。在市场处于价格区间状态下,这是一种完美的盈利模型,并且能为有经验的投资者带来丰厚的利润。

价格区间系统的局限性在于:首先市场通常不处于一个价格波动区间内,除非正处于一个特殊的经济时期;其次价格波动区间不会总是精确的,可能本次的高点比上一次高,也可能比上一次低。价格区间交易者总是默认为价格的走势会重复之前波段的走势,因此这种类型的交易者需要大量的市场经验。统计表明,价格区间系统在20%—25%的时间内是有效的。

TD价格区间交易系统简介

汤姆.迪马克简介:

SAC执行副总裁、债券基金经理Van Hosington的CPO合伙人、40亿美元对冲基金经理利昂.库布曼的特别顾问、芝加哥商品交易所最大的个体交易商之一查里.迪弗朗西斯卡的前合伙人,曾任包括索罗斯、摩根财团、花旗银行、Goldman Sachs、IBM和Union Carbide等在内的大金融机构的顾问。

汤姆.迪马克对于技术指标的背离有着创新认识,有一定证券分析基础的读者都知道,指标的超买超卖情况是技术研判的一个重要因素。但汤姆.迪马克则认为关键不在于是否超买或超卖,而是在于指标在超买超卖期运行的时间。为准确度量股票买卖压力情况,更提出了TD DeMarkerⅡ指标的创建方法。

将所有的价格运动都与确定的供给和需求水平联系起来。分子的值由两个买压度量标准组成。在8根K线图中,将当日最高点减去前一日收盘价的差值加到当日收盘价减去当日最低价的差值上。如果当日最高点低于前一日收盘价,则该买压部分就赋予0值;

分母由8日分子值加上各自卖压值组成。卖压由两个度量标准组成。第一个部分是前一日收盘价减去当日最低点的差值,如果为负值,该卖压部分就赋予0值;第二个部分是当日最高价减去当日收盘价的差值,将两个部分相加,然后将所得值加上分子的值就得到分母。

TD DeMarkerⅡ指标,以买压、卖压的视角来评估证券价格运动,为我们提供了新的视角,我们依据其在超买区运行6天以上构建TD价格区间交易系统。(超买区指TD DeMarkerⅡ指标值在60以上)其公式源代码如下:

tj1:=high>ref(close,1);tj2:=ref(close,1)>low;

if tj1 then

fz:=high-ref(close,1)+(close-low);

else fz:=close-low;

fm:=ref(close,1)-low+(high-close);

else fm:=high-close;

td8:sum(fz,8)/sum(fm+fz,8)*100,linethick3;

这是一个系列指标。跟踪使用快三年了,多少有一点体会:

第一。 对钝化时段的认识一定要辩证。这是这个指标的的灵魂所在。作者企图解决的就是行情越级如何在图示上体现出来。他用了一个量限。自己感觉还是不到位。心里老是没底。感觉主要还是结合盘口在钝化期间的动能,尤其是配合量特征来感受。只有整体气氛在。量的过分,才能确认连续钝化的越级性质。否则还是看震荡的现对顶部表述。

第二。对市场的综合描述是非常困难的事情。如何用语言来形容海浪一样笨拙。使用任何单一的指标也不会将这种困难降到理想程度。整体的盘感对交易者至关重要。

对冲系统

对冲系统的成熟和流行是由于20世纪末机构交易者的加入。机构交易者由于有巨额的资金量,单边投机存在较大风险,因此多个股票商品的组合成为他们规避风险的最佳手段之一。

对冲系统的交易者在买入某一个商品或者股票后会卖出另一个商品或者股指来规避单边持仓的风险。比如在期货市场中,交易者会买入家畜卖出玉米;在外汇市场中,交易者会买入一种货币卖出另外一种货币;股票市场中,交易者买入股票卖出股指。

相对于上述4种交易系统,对冲系统更为复杂并且需要更多的专业知识和技巧。交易者的背景知识不仅局限于交易的股票信息,更需要了解相关的商品、货币走势以及期权情况,因此对冲系统并不适用于初级交易者。

专业的交易者利用对冲系统去解决不同的周期持仓,比如短期和中期情况。而初级交易者则往往适得其反,只是利用对冲系统去控制他们的损失而已,甚至是扩大损失——这也是对冲系统所存在的缺陷。对于没有专业教育背景和市场知识的投资者,对冲系统只会加大他们的损失,给他们带来更大的伤害。

交易系统已经发展了将近一个世纪了,根据不同的市场状况,各个交易系统都曾兴衰没落过。在今后的市场发展中,不同的交易系统也会有不同的演变,甚至有诸如高频交易这样的新兴系统崛起。只有充分了解系统如何运作、如何发展、何时运用,我们才能明智地选择适合当前市场的状况的交易系统。

RSI对冲交易系统

计算机当前时段Time(M1-M5-M30;M5-M30-4H;M30-4H-Day)

RSI对冲运行

还是利用RSI指标,进行指导开仓和平仓操作:

这里的参数有 RSI水平线85、70、50、30、15。 手数0.1。 对冲出大于+10个点差。 止损点差-80点。

1、到了水平线,开一个对冲。

2、开仓条件:凡是到了水平线,检测是否有平仓的单子(平仓条件,一个是必须到了叉点上,另一个是必须大于+10个点差的单子,才可以平掉。同时也要平掉一个同向单子,并且是超过-50点以上为负数最大负值的单子)如果没有不开对冲单子。也就是至少有一个平仓的单子,才可以开一个对冲。

3、平仓条件:凡是到了水平线,又大于+10点差的单子平仓。还有当这个上升的单子达到正数并大于10个点差的要求时就可以平仓了,在平掉这个单子的同时还要平一个同性的单子而且是负的最大值的同性单子。

4、止损点80

5、运作程序是:第一、是在水平线上开出一个对冲,第二、到了水平线,检查是否有大于+10点差的单子,当一个上升单子达到正数并大于10个点差的要求时就可以平仓了,在平掉这个单子的同时还要平一个同性单子,而且是负的最大值的同性单子。第三、平仓完以后,再开一个对冲。