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2019-11-14 10:25经济



  宏观经济:

  1、中国社科院:2019年一季度中国经济各项数据明显好于预期,供给侧改革初现成效。从全年来看,中国GDP增速有可能在二季度或三季度见底,然后开始小幅回升。预计2019年中国经济增长左右,可以实现年初制定的增长目标。

  2、央行:成立100亿元的存款保险基金。法定代表人为黄晓龙,经营范围包括进行股权、债权、基金等投资;依法管理存款保险基金有关资产;直接或者委托收购、经营、管理和处置资产;依法办理存款保险有关业务;资产评估;国家有关部门批准的其他业务。

  3、深交所:将继续按照证监会的决策部署,充分吸纳与会各方的意见与建议,多措并举服务好民营企业,更好地满足民营企业合理融资需求,支持民营企业通过资本市场做大做强,为民营经济健康发展提供有力支持。

  4、央行:周三,开展2700亿元7天期逆回购操作,中标利率。当日,有200亿逆回购到期。

  5、隔夜shibor报,下跌个基点。7天shibor报,下跌个基点。3个月shibor报,上涨个基点。 

  贵金属:

  美元指数升上98关口,金价冲高回落,全球避险情绪升温提振了金价,但强势美元限制了其上涨空间;加拿大央行周三维持利率不变,美元兑加元触及五个月高点。

  1、美股周三收跌,道指下跌逾220点,标普500指数失守2800点关口。美国国债收益率再次出现倒挂,令人担忧美国经济前景。国际经贸关系愈发紧张,增大了市场压力。

  2、加拿大央行周三将利率维持在不变,原因是继上一季度增速放缓之后,第二季度预期增速有所回升。央行还承认,全球贸易紧张带来的风险越来越大。在加拿大央行宣布利率决定后,美元兑加元触及五个月高点。

  3、“通俄门”特别检察官穆勒当地时间29日早罕见发表声明。穆勒宣布,正式关闭检察官办公室,并从司法部辞职。

  4、今日重点关注美国当周初请数据、美国一季度核心PCE、美国一季度实际GDP等数据。

  5、技术面,现货黄金在1280关口来回拉锯,重点关注上方1289-1303美元/盎司附近阻力,下方支撑1266-1280美元/盎司附近,仅供参考。

  钢矿:

  成材:5月中旬以来,全国多地区水泥价格下调, 梅雨季节来临,钢材需求阶段性受压制,而供应高位的情况下,预计现货价格难以上冲。盘面基差收敛,上涨存压力。螺纹边际成本慢慢由华东短流程,转变为边远地区长流程,成本支撑在3780附近。本周成材以逢高试空为主,预计本周螺纹库存降幅收窄,甚至有增库的可能,可逢高短线做空,但下方成本支撑,空间有限,及时止盈。仅供参考。

  铁矿:中期来看,铁矿供应问题仍得不到有效解决,铁矿现货仍将表现较强,期货则有现货支撑。短期近月非主力合约已拉至升水,主力合约基差快速收窄的情况下,盘面继续上行空间受压制。短期在成材带动下或有回调,但中期矛盾未解决,仍有冲高的机会。建议铁矿谨慎操作,观望为主。仅供参考。

  原油:

  截至5月29日收盘,WTI原油7月期货结算价报美元/桶,跌美元,跌幅。布伦特7月原油期货结算价报美元/桶,跌美元,跌幅。SC主力1907合约涨报元/桶(≈美元/桶),夜盘收跌报元/桶(≈美元/桶)。

  隔夜原油市场再度出现剧烈波动,昨日亚欧交易时段,国际油价持续下挫,布油险破68美元关口,盘中跌幅近3%。原油盘中重挫,主要受到外围市场风险的冲击。昨日欧美股市开盘全线走低,与此同时,美国两年期和十年期国债收益率均触及阶段性新低,投资者对宏观形势仍然存在担忧情绪,风险资产遭受打压。不过,在经历上周四原油暴跌之后,投资者在应对宏观风险对原油的施压上有所准备,而且原油市场同样存在短线利好消息支撑,进入纽约交易时段后,迅速对亚欧盘超跌行情进行修复,日内跌幅悉数回补。

  近日原油市场处于暴跌后的反复阶段,原油中短期走势指引不明确,布油进入67-70美元短期震荡区间。今日早间公布的API报告结果相对偏好,原油库存降幅超预期,尾盘原油受此提振小幅走高。目前投资者普遍预期库存下滑,日内亚欧时段原油仍有望维持小幅反弹态势,等待晚间EIA报告结果。但不论结果如何,原油短期市场消息面多空交织,仍无法形成明确指引,原油继续以震荡行情看待。目前油价上行阻力偏大,操作上仍建议以逢高空为主,日内布伦特有望继续向70美元关口发起冲击,SC原油则继续关注475-480阻力位。

  沥青:

  沥青期货主力合约bu1912收于3168元/吨,跌2元/吨,跌幅。国内沥青现货市场价格大部稳定,西南小幅走弱,下游施工正常,山东及周边地区厂家库存一般,出货正常,部分装置检修、转产渣油,供应缩量。当前全国各地区施工陆续开启,需求继续增加,炼厂普遍库存一般,部分装置检修及转产,支撑现货价格。华东、华南、西南地区下游按需接货为主,受阴雨天气影响,需求转弱,江浙一带贸易库存处于中位。中长线来看,当前全国各地道路施工总体需求恢复,低库存支撑沥青现货价格,炼厂依旧亏损,现货无降价意愿。但华东进入雨季,局部需求有所弱化。操作上建议观望,仅供参考。

  动力煤:

  核心逻辑:利空因素占上风,主要问题集中于需求端,终端电厂库存高企,采购积极性低,与此同时,间接通过有关部门施压煤价,据悉,6月某大型煤企月度长协价降至598元。

  具体看:

  1、价格:需求低迷,煤价偏弱运行为主,陕西部分地区坑口价仍在小幅下滑,港口现货价跌至604元,600元整数关口大概率突破,最低有可能跌至590附近。期价贴水元,在正常范围内,进口煤价格优势仍较明显,抑制煤价上方空间。

  2、供应:供应相对宽松,前期主产地偏紧现象已明显缓解,部分矿库存少量积累,但总体仍处偏低水平;沿海一线港口库存中等略偏高,货源充足。

  3、需求:需求较低迷,其中水泥厂进入6月后,平均开工率水平将出现显著下滑,对煤价支撑力将减弱;现绝大多数地区气温凉爽,民用制冷需求弱于去年同期。

  4、库存:除矿方及贸易商外,其他主体或环节均处历史中等偏高位置。

  5、供需关系:主产地相对平衡,沿海煤市则较宽松,煤种结构性问题犹存,Q5500和Q5000价差维持在85元,煤价降幅扩大。

  6、预测:偏弱。

  操作上建议:现处下跌通道中,近弱远强。操作上建议,投机:1、持空,但需设好止损或被动止盈点,以防在下跌过程中出现反抽,而出现明显回撤,随前低的不断临近,风险系数亦在提升,提高警惕;2、空仓观望,等待下轮做多行情;3、反弹后再入空。

  产业:1、主要操作对象为1907,建议贸易商或终端用户为主,据自身成本等情况盘面上做多,短期内耐心等待,因当前现货面和盘面均处明显的下跌趋势中,且暂无止跌迹象,下方或仍有空间,港口价预计跌到590左右为大概率事件,故现空仓观望;2、卖保。短期内煤市利空因素占上风,且仍在继续加强和发酵,不确定性增强,贸易商或煤矿可在盘面上相应做空,待风险解除后,再平仓。

  天胶:

  晚盘沪胶主力震荡整理,但大幅减仓流出,晚盘减仓7802手,资金流出亿元,可见短线获利盘减仓较大,继续上攻乏力。期现货基差逻辑延续强势,现货在混合胶查验+原料成本高+汇率成本下表现较强,支撑了期货价格,期货多头基于干旱带来的后续逻辑,主要是尚未恢复割胶导致供应偏紧,增仓返攻来拉涨价格。从下游需求来看,整体仍然表现低迷,现货价格上涨后下游采购积极性有所降低,延续刚需采购。目前由干旱来的供应结构性偏紧再次被验证,并被作为多头炒涨逻辑,相应的需求偏弱压制力不强,且下游轮胎企业原料库存不高,刚需仍会支撑去库存,从而继续以偏强震荡态势对待。目前价格上涨将会改善产区的生产利润和刺激旺季供应释放,因此注意多头短线性行情。短线仍以偏强震荡态势,观察上方12500点阻力,注意日内持仓量的变动,多单可以逢高止盈,激进者可逢回调参与短多,仅供参考。

  苹果:

  1。产区调货基本以固定大客户为主,走货速度相较前期有一定放慢,客商出货积极性略有增强,货源供应宽松,行情趋于稳定,交易稍显僵持。2。山东产区:栖霞产区当前行情趋于稳定,以一些固定大客户按需补货为主,客商出货积极性稍有增强,货源供应略显宽松,整体走货量一般,当前客商80#以上一二级果主流价格在元/斤左右,客商75#一二级客商货价格在元/斤左右。3。陕西产区:洛川产区目前交易量不大,仅有少数散户货源交易,要价普遍较高,调货客商积极性稍有下滑,行情趋于稳定。当前纸袋富士70#起步客商半商品货价格-8.00元/斤,80#客商半商品价格在元/斤。