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2019-08-13 14:03股市



  摘要

  ●本周市场回顾

  本周两市继续反复震荡走势,中美贸易谈判依然成为影响市场短期表现的最重要因素,尤其是在周五,美国政府先后打出两记绞杀中国高科技企业华为的“组合拳”,受此消息影响,两市出现大幅调整,同时人民币汇率也快速走低,这使得市场的恐慌情绪有所升温。

  ●下周市场研判

  目前来看下周仍将延续震荡,因为大盘在本周五的急速下跌后很难再继续下探,但要形成有力的大幅反弹也是不易,所以我们认为投资者可以多关注有基本面支撑的板块或是防御能力强的板块,比如农业,5G,食品饮料等。目前中美贸易摩擦,人民币贬值压力和美方陆续的具体施压措施,对大盘造成了相当大的扰动,后市仍有来自各方面的压力,但幅度会逐渐缩小。

  ●操作策略及重点关注板块

  我们认为下周食品饮料、农业、5G概念这三大行业机会增多,本周市场大部分时间表现平稳,但是贸易战的影响还是不容小觑,综合今年政策因素和行业发展方向,我们认为中国基本面向好趋势明朗,是推动后市指数继续升高的重要基础。

  食品饮料,重点关注(600300)维维股份

  农业,重点关注(600354)敦煌种业

  5G概念,重点关注(002049)紫光国微

  一、本周市场回顾

  本周两市继续反复震荡走势,中美贸易谈判依然成为影响市场短期表现的最重要因素,尤其是在周五,美国政府先后打出两记绞杀中国高科技企业华为的“组合拳”,受此消息影响,两市出现大幅调整,同时人民币汇率也快速走低,这使得市场的恐慌情绪有所升温。

  截止周五收盘,沪综指报收点,下跌,深成指报收点,下跌,创业板指报收点,下跌。

  就本周市场来看,在经历了上周跌宕起伏的走势之后,本周大部分时间表现平稳,尤其是周二MSCI扩容名单揭晓,A股大盘纳入因子由5%提高至10%,很大程度冲减了贸易谈判带给市场的负面影响,而周三国家统计局公布的4月份经济数据出现明显波动,部分数据低于预期,对此国家统计局发言人表示:下阶段,要坚持稳中求进工作总基调,以供给侧结构性改革为主线,着力推动高质量发展,继续打好三大攻坚战,适时适度实施逆周期调节,不断加大"六稳"政策落实力度,促进经济持续稳定健康发展。从这我们不难看出,当前经济依然处在反复探底的过程中,国内发展不平衡不充分问题仍然突出,迭加外部环境依然错综复杂,不稳定不确定因素增加,这都使得经济持续健康发展的基础还需要巩固。这也从侧面证明了4月中旬认为逆周期调节可能出现调整的观点纯属错判。而政策预期的稳定,对于当前市场而言,至关重要。

  当然就短期而言,影响最大的依旧来自中美贸易谈判进程。周一晚上我国公司采取贸易反制措施,受此影响当日美股经历今年以来最大的单日跌幅,而国际市场的避险情绪也急速升温,周三传出中美贸易谈判继续进行的消息,也带来了两市近2%的涨幅,但周五受美国政府制裁华为的消息影响,两市又再度大幅下跌。从中不难看出,这类不确定性消息对当前市场影响巨大,这也是当前弱势形态的直接表现。可以预计,未来数周之内相似的走势还将继续,但我们坚决认为这一次的调整很难出现去年的情景,因为所谓这些不确定因素、甚至利空,实际在去年我们就已经遇到了,但去年遇到的诸如去杠杆等利空压力,目前却已经是大幅减轻了的。只不过说连续的下跌,放大了市场的悲观预期,特别是在技术形态上沪综指2804点—2838点,深成指8651点—9134点,创业板指1456点—1481点都留有跳空缺口,在逢缺必补的心理作用下,更延长了当前弱势的表现。

  此外,上周末,新任证监会主席易会满出席中国上市公司协会2019年年会暨第二届理事会第七次会议,并发表讲话,再次谈到“四个敬畏”,提出要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底。而与此同时,深交所对包括乐视在内的7家公司实施了暂停上市的措施,这也使得本周两市垃圾股,特别是ST个股出现大跌。对此我们认为这是从制度层面净化市场的重要举措之一,只有加强对风险问题股的打击和处理力度,才能在根本上解决因为某些公司的造假行为带来市场整体形象的损失,从而提振投资者信心,当然这个过程中可能会引发市场某些剧烈震荡,但从中长期发展来看,这个代价值得且必须。而对于投资者来说,一定要远离那些基本面存在瑕疵的个股,尤其是前期连续曝雷的个股,更不要心存侥幸。

  二、下周市场研判

  展望下周行情,短期市场风险依旧会导致A股出现剧烈震荡,这次中美贸易战双方的态度都比较坚决,这也就意味着对大盘持续的影响力。但在震荡过后,A股对外资的吸引力也将进一步提高,并在6月的MSCI扩容及A股入富的预期下,外资大幅流出局面将会得以改善,有望重回净流入状态。

  本周大盘曾收出日线“三连阳“,可惜没能延续到周五。我们认为沪市大盘本周冲高回落的形势,很有可能延续到下周,所以大盘下周初出现的反弹的机会,投资者可以利用震荡回调把握市场重新上行的机会,同时也要提防大盘诱多反弹以后下杀二次探底。

  从中长期来看,我们认为宏观经济将持续得到改善和国家会继续加快改革开放,对市场形成有力支撑,行情向上的逻辑没有变化。所以中长期牛市格局未变,市场正从估值向业绩切换的调整阶段,且新经济时代正在到来,中国经济持续复苏的进程不会发生改变。

  三、操作策略

  资金分歧在盘面上表现的还是很明显,热点板块转换略快。在板块起伏的不稳定情况下,我们认为可以关注一些具有政策支撑,成长性高的板块。中国经济复苏,鼓励科学技术进步就是未来重要的导向之一,这也是我们推荐5G板块的原因。

  目前场内资金的分歧仍大,市场未来走势如何场外资金的态度有很大影响力,我们要注意贸易战还会有源源不断的压力,投资者可以选择轻仓观望,同时也要对未来充满着百倍的信心,期待反弹。

  四、重点关注板块

  食品饮料

  食品板块2019年全年整体上相对乐观,食品龙头股前期北上资金流出,但近期随着中美冲突不确定风险释放,食品和白酒的股价都起稳,短期调整后,近期股价纷纷创新高。无论调味品中的海天、中炬、恒顺,还是食品股龙头安井,都很强势,都表现出很强的抗跌性以及持续创新高的能力。

  (600300)维维股份

  2018年下半年公司未来确定了聚焦主业的发展思路,公司还进行了股份回购,回购股份将全部用于股权激励,有望对业绩有实际性的推动。公司确定了“豆奶+粮食+白酒”三大业务板块,值得注意的是维维股份先前受人造肉板块的热度,股价有很好的表现,虽然公司后续澄清对大豆的研究不包括人造肉方向,但依旧没有掩盖他在食品饮料板块的亮眼。

  农业概念

  丰乐种业五连板,农发种业三连板,敦煌种业、新农开发等个股同样逆势走强,在本周的行情中农业板块表现尤为亮眼。虽然部分个股是受到人造肉概念的热度叠加影响,表现突出,但不可否认的是我国的农业格局正在全面改善。消息面上,国家在推动乡村振兴战略落实落地,这使得农业的发展增添了积极性,其次新型的数字农业模式正在推动农业产能的转换。目前中美的贸易摩擦对农业的影响程度是在可控范围内的,同时未来5G时代为数字农业发展提供技术支持,为数字农业的发展提供更高的经济效益基础,将有望扭转大豆等商品的进口依赖程度。

  (600354)敦煌种业

  甘肃省敦煌种业集团股份有限公司是主要从事种子、棉花、食品加工业务的大型农业综合上市公司。近日,公司为智能联栋温室及其配套设施等的建设募资已得到了甘肃省国资委的批复。敦煌种业的技术突破和资本助力提升了企业的行业集中度提和核心驱动力,在贸易战摩擦利好国内农业企业中值得关注。

  5G概念

  新一代移动通信技术5G已经到来,并将在未来几年内超越4G标准。其功能将远超4G,实现指数级增长,即速度提高百倍,容量扩大千倍。未来移动网络将具有更高的储存量和可靠性、更低的延迟性、更佳的节能性,以及提供“万物互联”的可能性。

  在5G产业链的带动下芯片,通信行业都各有表现,517世界电信日大会已经落幕,围绕5G热点正在催促整个行业发展。

  (002049)紫光国微

  紫光国微发布的2018年年报,公司实现营业收入亿元,同比增长,实现归属于上市公司股东净利润亿元,同比增长。以良好的业绩基础,加上公司在智能安全芯片业务规模化经营能力不断提高和部分特种集成电路产品实现批量应用,存储器业务实现突破性增长,紫光国微成功取得市场先机。

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