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持续反攻!医药板块再掀涨停潮,“吃药”将成最强方向?

2022-05-14 10:02证券

3月17日,A股延续了反弹行情,继续强势大涨。医药产业链标的扛起了领涨大旗,行业与概念板块携手做多,市场赚钱效应突出。

医药股掀起涨停潮,新冠药物、中药、CRO等各分支均持续走强。

个股方面,红日药业、同和药业、上海凯宝、诺泰生物、誉衡药业、通化金马、红墙股份、合富中国、上海医药、中国医药、盘龙药业、龙津药业等多股涨停,通策医疗、爱尔眼科、以岭药业、太极集团等大幅跟涨。

值得一提的是,葛兰的十大重仓股中,前八只在今日都实现了上涨。

新冠口服药再现重磅消息

消息面上,3月17日,有消息称,日内瓦药品专利池(Medicines PatentPool, MPP)组织宣布,已与35家药企签署协议,允许其生产辉瑞新冠口服药Paxlovid成分之一奈玛特韦(nirmatrelvir)原料药或制剂,包括上海迪赛诺、华海药业、普洛药业、复星医药、九洲药业等5家中国企业。

新冠口服药作为目前新冠治疗产业链中的最后一块拼图,市场前景广阔。对于持有疫情特效药概念的投资者而言,这次合作可谓是一剂强心剂,辉瑞产业链包括、中药、检测等产业链可能都会被带动。

德邦证券认为,新冠治疗药物市场有望达到千亿级别,是继新冠疫苗与新冠检测后的最重要投资板块,且持续性远超疫苗与检测,中西结合将是国内新冠治疗的主流方式。

对于上述消息的真伪,据澎湃新闻报道,华海药业方面表示,还在核实中,还不了解具体情况。复星医药则表示,官方消息还没出来。

新冠肺炎治疗方案公布

医药股此轮大涨,5家中国企业获允许免费生产辉瑞新冠口服药的消息是重要催化,此外,????3月15日,国家卫生健康委和国家中医药管理局联合发布了《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行第九版)》也是重要消息。

具体来看,红日药业、上海凯宝、步长制药等均披露公司产品被纳入国家新冠肺炎治疗方案。

红日药业16日晚间公告,公司产品血必净注射液被该方案列为临床治疗期(确诊病例)重型和危重型推荐用药。

公告指出,血必净注射液为公司主力产品之一,是公司具有自主知识产权,独家生产的中药二类新药,国家医保目录(乙类)品种。2021年前三季度,血必净注射液实现营业收入4.14亿元,占公司营业收入的7.54%。

上海凯宝亦公告,公司产品痰热清注射液被该方案列为临床治疗期(确诊病例)重型和危重型推荐用药。公司主营产品痰热清注射液是独家专利、国家中药保护和国家医保目录(乙类)品种,属国家中药二类新药,主要用于细菌或病毒引起的急慢性支气管炎、肺炎及上呼吸道感染疾病的治疗。

步长制药公告,公司产品宣肺败毒颗粒被该方案列为临床治疗期(确诊病例)普通型推荐用药。公告指出,宣肺败毒颗粒为公司2021年获批上市的独家品种,并经谈判纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2021年)》。截至公告披露日,宣肺败毒颗粒的销售收入为766.63万元。

对此,国金证券表示,新冠诊疗方案的调整一方面反映出我国在新冠检测、新冠特效药研发及批准、中医中药等特色医疗的应用等方面的阶段性成果,另一方面也适应了变异株带来的疫情特征的变化。继续看好防疫主线和医药先进制造方向,包括检测消杀、疫苗和特效药及其研发产业链、上游供应链等。

吃药行情下有哪些机会?

实际上,医药板块在2021年经历了较大幅度的回撤,自2021年春节后医药板块大幅震荡调整至今,医药行业目前估值低于过往十年均值,估值与持仓压力大幅缓解,当前又回到基本面选股,从公司质地和成长性角度寻找投资机会。

目前,医药行业整体估值已向其业绩增速大幅回归,大部分优质公司触及安全估值区间。国内医药企业的制造优势基于不变的工程师红利、成熟的化工一体化、稳定的供应能力、丰富的项目经验,长期业绩增长的持续性可能超出市场预期。

对于医药板块后续的走向,机构普遍认为,经过前期的调整,板块的负面因素得到了充分释放,投资价值凸显。

中银证券指出,经过板块调整,医药行业泡沫得以释放,部分板块已进入合理估值区间,预期2022年生物医药板块整体相对稳定。部分板块有望保持高景气度增长,但是仍然需要精挑细选。

国盛证券指出,医药已经进入布局区间,可以适度乐观,中短期仍然是自下而上。医药调整到现在,双高问题得到了明显解决,触底反弹的条件已经具备。从中短期来看,市场其实还没有找到明确主线,超跌反弹可能成为阶段性最强的方向。

该机构进一步提到,择股思路是自下而上去选择个股,总结下来有三点:

第一,选择具备基本面常识性估值超跌折价的个股,换句话说,就是跌到了非理性估值区间的二阶导,这里面可以多看看整体杀跌明显的医药科创,以及辨识度高筹码结构干净个股。

第二,挖掘一季报高增长或者可能超预期的个股,这里可以结合此前有超跌情况标的。

第三,选择内需政策免疫、外需偏刚性细分领域,这个是考虑到当下地缘政治环境和医药政策环境的综合的豁然影响,尤其是情绪上的影响。如自主可控、国内新冠治疗药产业链、中药、成人二类疫苗、康复、CDMO等。