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银行理财烫手三芋需细品味 信托产品选择有技巧

2021-10-19 21:01银行

  股市上下颠簸,房地产投资受限,通胀压力巨大众多投资者们都深感赚钱难度高。而市场上,私募股权投资(PE)产品、信托贷款类产品、分级债券基金成为弱市中的烫手三芋。

  PE产品发行热

  需多角度考察

  私募股权领域的繁荣景况,使私人银行和第三方理财机构的PE产品受到客户追捧,不过投资者选择这类产品需要仔细考察。

  从信托公司和银行了解到,今年以来股权投资类产品发行数量非常多,不少产品年化收益率都在10%左右,也有少数产品的年化收益率达到15%,这对不少投资者有较高吸引力。

  PE产品投资起点高、投资周期长、投资风险大,投资者要以严格标准挑选PE产品,首先要看投资顾问的资质、过往的业绩等;其次,还有看PE产品的设计是否合理;第三,要看投资行业的前景,核心是考察项目的资质。

  一位私人银行内部人士表示,投资者要认识清楚这类产品风险度极高,一只PE产品通常选择好几家企业进行投资,但收益要看未来上市的可能性和上市市盈率,其中一个重要的风险点在于找到一个合理的入市价格区间,还要保证所投企业有良好的利润上涨空间。另有PE人士也对证券时报记者表示:目前好的项目往往争抢厉害,实力较弱的公司很难抢到,而且现在普遍项目市盈率都到了12、13倍,超过15倍就没有钱赚了,因此现在PE普遍日子不好过。因此,投资者对这类产品需要多角度考察。

  信托贷款产品受追捧

  预期收益率较高

  2010年上半年,信托贷款类理财产品曾成为银行理财市场最主要的产品,发行数量占整个市场总数的近三成,虽然投资门槛相对较高,但因其具有低风险和高收益的特点,很受投资者欢迎,经常短时间内被抢购一空。而今年一季度这一情况也得到重演。

  据Wind数据统计,今年以来已经发行的信托贷款类理财产品达到109只,其中有15款产品的预期收益率上线达到或者超过5%,最好的一款甚至达到6.5%,不过这款产品委托期超过1年。数据还显示,绝大多数这类产品的预期年化收益率在4%左右,普遍好于银行同期定期存款的收益。

  而证券时报记者也发现,不少银行在售的信托贷款类理财产品超过10种,预期年化收益率都在4%左右。招商银行以银行信贷资产或以信托资产为投资标的招银进宝系列理财产品品种也相当丰富。而且,以3月份到期理财产品为例,人民币信贷资产类理财产品优势明显。多款该类理财产品取得了高于5.00%的实际年收益率。其中,南京银行发行的一款理财产品到期扣除销售费和银行管理费后,仍取得了8.50%的高年收益率。

  分析人士称,虽然有所回暖,但近期信贷类理财产品占比出现大幅提高的概率仍不大,能为投资者提供了相对高收益低风险的投资机会。

  债基也玩分级

  低风险博较高收益

  今年以来多只债券基金采取分级设计的方式,如此既可保持适当流动性,又可通过杠杆效应放大收益,受到投资者追捧。

  数据显示,目前已成立的分级债券基金有富国汇利、嘉实多利、天弘添利,大成景丰等,目前已获批或正在发行中的还有长信利鑫、泰达宏利聚利、中欧鼎利、万家添利,还有富国基金上报了富国天盈分级债券基金,显示基金公司对这类产品的追捧。这些产品今年都获得了投资者认可,首募规模都超过20亿元。

  其实,分级债券基金在普通债券基金基础上进行了权益分割,将基金份额分成具有不同风险特征的两个等级A级、B级。一般A级提供无风险、远高于同期存款利率和同期限理财产品有竞争力的收益率,对风险承受能力较低的个人投资者比较有吸引力;B级提供中低风险的杠杆收益,对有一定风险承受能力、收益率要求较高的机构投资者有吸引力。而且,目前分级债基的封闭期不等,有3年或5年两种,随后转换成开放式基金,专家表示5年封闭期更优。

  分级债基最大的吸引力就在于其杠杆效应,但对应却也是高风险。目前市场上的分级债券基金表现也各异,有的折价有的溢价。一位基金业人士表示,对投资者来说,最大风险是B类的折价率和流动性风险,不过,未来随着基金收益率的上升、封闭期限不断缩短,折价率和流动性的问题都会解决。

  投资者选择分级基金,首先要注意基金的债券配置情况,其次是观察基金经理的过往业绩。南方基金管理公司认为,投资者要关注的是债券市场的收益,未来半年到一年,债券市场获得高于历史均值收益率的可能性较大。

  知识链接

  有技巧地选择信托贷款类理财品

  信托贷款理财产品,是指由银行与信托公司联手推出的信托贷款理财项目产品。产品运作模式的共同点就是银行借用信托公司平台,建立单一信托计划,然后再通过银行的渠道向客户销售,银行成功筹集资金后交给信托公司,信托公司再转给需要信贷资金的企业。

  预计收益率往往高于同期其他固定收益类投资产品。省交通银行公司业务部总经理助理赵惠中介绍说。期限短是这类产品受欢迎的一个原因。从一些银行发售的产品中可以发现,短期类产品占比较重。1个月、2个月、3个月一般在一年以内较容易满足投资者的流动性需求。

  如何购买信托贷款类理财产品呢?交通银行营业网点都在发售新的产品,个人可以到网点直接购买。对于银行的理财客户或者特殊客户,银行会通过电话、短信等方式告知。赵惠中说,目前各大银行都有此类产品,有些产品几乎以每周一期的频率持续发售,可供人们选择的余地比较大。

  银行人士提醒,信托类产品本质是企业通过理财产品直接向客户融资,银行只起中介作用,客户自己承担风险。所以,投资者要了解贷款企业及项目。