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光大中间业务突出 具有较大成长空间

2020-10-03 05:43银行

  光大银行是我国重要的股份制银行。09 年,在8 家上市股份制银行中,资产规模、净利润、贷款市场份额、存款份额均排第6 名,网点数排第5 名。业务优势上,中间业务居于股份制行业领先水平,手续费收入占比仅次于招行,列股份制银行第2名。光大银行本次上市募集约200 亿元资金后,资本得以充实,未来有望实现更好更快的发展。

  银行卡和理财服务引领中间业务高速增长。光大银行卡业务发展迅速,尤其是信用卡业务,发卡量、增速及信用卡贷款增速均居于行业前列。抓住理财业务市场发展的机会,在理财产品设计和销售方面,占据行业领先优势。

  同业利差扩大主导息差反弹。同业利差随资金市场利率回升而扩大,光大银行同业资产占比较高,因而受益较大,是今明两年息差回升的主推动力。由于贷存比较高,吸储压力较大,压缩贷存比会抑制今年息差反弹幅度。

  资产质量相对稳健,未来信用成本居于行业中间水平。尽管存量不良贷款规模较高,致使不良率高于行业水平,但存量拨备也比较充足,总拨备覆盖率较高。信贷结构相对股份制银行比较均衡,资产质量相对稳健,未来信用成本居于行业中间水平。

  网点资源居于股份制银行中等水平,网点布局较为合理。新增网点偏向于中部和发达地区,网均、人均指标均居于股份制银行中等水平。

  【研报下载】光大银行研究报告:长江证券-光大银行中间业务突出,具有较大成长空间的股份制银行