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银信理财“巨型儿”监管难题待解

2020-09-30 01:19银行

  如何疏导游走在表外信贷的银信合作理财产品,已迫在眉睫。

  第二轮摸底工作已基本结束了。多位银行人士告诉记者,目前监管层已对银信合作的理财产品进行调研,并且有意将信托贷款类以及信贷资产类的理财产品纳入银行表内监管。

  根据用益信托工作室数据,由于监管层开始关注银行借道信托贷款规避信贷规模监管的行为,所以5月这两周信托贷款类以及信贷资产类理财产品的发行减少了近50%。

  然而,如何疏导考验各方智慧。这类产品规模非常大,并且用发新还旧的方式来维持流动性,如果纳入表内监管,可能会引发一些风险。一家上市银行人士认为。

  近日,某股份制银行资金总部总经理严骏伟表示,以他个人观点来看,资产证券化是一种规范巨型儿的出路。据记者了解,目前相关部门已在开发交易系统,使信贷资产交易情况透明、规范。

  同时,他认为,目前银行理财业务的定位产生了偏离,理财的原始动力变成了银行自身的调整信贷结构以及规避信贷规模控制,其次才是为客户创造收益,因此,他认为,从长远看,应该成立银行系资产管理公司,将银行理财业务从银行内部独立出来,真正为客户理财。

  万能平台

  几乎没有一种产品能像信托贷款类理财产品这样,成为银行的万能平台。

  其一是信托理财产品成为调整信贷结构、规避规模限制的手段,这已是公开的秘密,目前各家银行额度紧张,分行为了抢夺客户,更是需要借助这一平台。

  分行提出信托理财的需求,上报给总行,然后安排发行产品,尽职调查由分行来做。前述上市银行人士透露。

  将信托融资产品作为解决客户资金需求、挖转他行优质客户、提高存量优质客户同业业务占比及提升我行经营效益的手段,并下达了信托融资产品计划。一家国有大行扬州分行如此描述该项业务的重要性,截至5月该分行已向省分行上报了4笔信托理财项目,合计金额2亿元;正在上报4笔信托理财项目,合计金额2.2亿元。

  该分行还对信托理财展开营销,他们在已批未放项目贷款客户,以及有流动资金贷款授信空间的优质客户中锁定目标客户,主动开展营销。

同时,这项业务还由分行行长协调各部门,由公司部、授信审批部、信贷管理部等多部门联动配合,拓展客户资源,对新审批项目拟全部通过信托融资产品满足客户需求。

  其二是银行资金部门也难抵诱惑,加入到信托理财产品的大军中。目前信托贷款理财产品的收益率最高可达到4%左右。

  投资其他银行的理财产品,主要是其他银行的理财产品收益超过了央票等投资品种。严骏伟认为。

  据记者了解,信贷资产类理产品最大买家是农商行、城商行,他们存贷比很低,资金没处投资,而信托类贷款产品相对安全。

  据记者了解,国有大行由于其投资策略相对保守,因此还没有涉足这类投资。目前投资其他银行理财产品的主要是一些股份制银行、城商行等,并且有越来越多的股份制银行加入其中。

  银行之间也会对敲,比如不能买自己发行的产品,但通过别人卖出去再买回来就可以。如此来,贷款就从贷款科目里转到应收款项投资项目,完成了出表。上述上市银行人士透露,通常这种做法银行不是单向的,而是相互支持。

  隐形担保

  随着这类产品越发越多,这个巨型儿问题却令人担忧。

  今年要控制政府平台项目的贷款,没法再贷,可以通过这种方式转出去。今年已发了400多亿信托贷款,基本上都是我们的新增贷款。一家股份制银行人士透露。

  出表的灰色信贷,实际上干预了货币政策。而监管摸底该类产品,首先就是了解其规模到底有多大。市场上的一种说法是该类产品规模已超1.5万亿,如果增速过快,则很可能使今年实际的信贷投放超标。

  除了规避监管这一负面效果,另一个风险则是产品的市场和道德风险。

  到目前为止,我们还没看到该类产品出现过偿付危机。上述上市银行人士表示。

  严骏伟认为,银行发行该类产品,比较注重自身的声誉,所以一般会认真把控风险,按照要求,对该类资产视同或者比照贷款来做风险管理,这增加了它的安全性。

  不少银行也会出一个担保,比如出一个承诺函,增加买家的信心,当然这个担保不具法律效果,也不能放在台面上。上述上市银行人士说。

  据记者了解,一家小型银行购买某国有大行的银信理财产品,该国有大行就出具了隐形担保。

  然而,这表面上的平静实际上是依赖接力棒游戏。上述上市银行人士称,目前这类产品都没有出现兑付危机,是因为理财产品滚动发行,通过发新还旧,就是中间发行出现一些小问题,银行可以自己买下理财产品,提供流动性支持,或者直接发放信贷,置换出理财产品。

  因此,只要有人接手下一棒,危机就会被掩盖。

  据了解,这类产品,对个人发行要向监管报备,对机构发行却不需要事先报备。但实际上,机构投资者的购买量非常大。

  现在的问题是不能停,滚雪球一样。像美国ABS、MBS,搞了十年,越滚越大,但只要一个链条出问题,比如宏观经济下滑,贷款的企业出现经营危机,银行不给他贷款,银行投资理财产品叫停,就可能引发连锁反应。上述上市银行人士说。

  因此,多位银行人士认为,对该类产品不能全部堵死,而应该疏导。