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大摩全面看多中国资本市场 建议标配银行板块

2020-09-28 20:34银行

  摩根士丹利中国策略师娄刚昨天在京表示,随着市场的持续下跌,目前开始全面看多市场,建议标配银行板块,超配钢铁、建材等强周期板块。

  娄刚认为,目前银行股的整体估值已经到了正常水平,而且中国发生大规模信贷风险的可能性不大,另外中国有可能重新进入政策刺激周期。至于看好钢铁和建材等强周期行业,主要是因为目前的估值很有吸引力,另一方面是因为市场严重低估其增长潜力,中国的建设周期还会持续10多年,中长期持有强周期行业是好的选择。

  娄刚提醒,应该注意全球货币体系近两年发生的巨大变化,货币扩张并不一定马上带来通货膨胀,但最终一定会引起通货膨胀,在高通胀来临之前,往往是资产价格开始上涨,所以在尚未出现通胀之前,应该选择购买资产。他说,市场的转向点有可能是伴随着人民币币值的重估,或者是从政策转向开始。

  关于房地产调控对中国经济的影响,娄刚认为在未来的12个月内,中国会有较大数量的保障型住房建设,其对上下游领域的拉动作用非常大。