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小企业贷款模式创新调查
江西银监局 秦川
邬为敏
小企业融资难是世界各国普遍遇到的问题，为此美、英、日及孟加拉等国家采取了各种金融支持政策和手段来帮助小企业解决资金来源问题，并收到了良好效果。处于我国中部地区的江西省内一些银行机构借鉴国内外经验，并结合自身特点，创新出三种值得关注的小企业贷款模式。本文在实地调查的基础上对其进行了归纳和总结：
一、江西小企业贷款模式创新
（一）奉新模式：银、园合作
奉新模式中，银行创造了与工业园区政府密切合作的新形式，减少了银企信息不对称，降低了银行风险。
奉新工业园区是全国先进科技产业园和江西省先进工业园区，但2005年以前，园区企业几乎未获银行支持，发展受到很多限制。2005年国开行江西省分行利用园区管委会对企业生产规模、纳税情况、土地厂房等情况熟悉的特点，与管委会、担保公司三方合作，开始制度创新的实践：首先，园区管委会与县国资运营中心共同成立奉新工业园区开发有限公司，园区管委会经过筛选向国开行推荐一批企业，然后，由园区开发有限公司作为承贷平台向银行提出贷款申请，由省中小企业信用担保公司为贷款进行担保，同时园区开发公司以土地向信用担保公司作反担保。按照上述程序，国开行分2批、向园区内的31家企业发放5290万元贷款，2006年下半年第一批贷款已全部按期偿还，第二批贷款目前也运行良好。
继国开行后，浦发行南昌分行也在园区开展类似业务，浦发行除商请工业园区推荐优秀企业并承担贷款协管职责外，还特别商定由园区管委会定期向银行通报企业纳税、各类规费交纳及影响银行债权安全的重大事项等相关信息，并建立双重担保机制，要求授信企业提供厂房、机器设备抵押，并以各自缴存在园区管委会的联保基金对园区内同一批授信企业实行贷款联保，实现企业之间的相互制约与监督。在国开行、浦发行的带动下，交行、招行及工行、农行、建行、农发行、农信社等纷纷开展对园区企业的贷款投放，两家外资银行也对园区企业表示了贷款意愿。据园区统计，2006年末，园区企业各项授信总额已达3.28亿元，企业资金需求紧张局面得到缓解。
此后，国开行、浦发行继续复制银、园合作的信贷模式，至2007年8月末，国开行相继与省内7个工业园区或开发区管委会合作，累计向108家企业发放了2.19亿元小企业贷款。浦发行也与省内6个工业园区合作发放贷款余额1.93亿元。目前为止运作情况都很良好，未出现不良贷款。
（二）余江模式：企业联保
余江模式中，银行机构在产业集聚地区，利用小企业群内部的密切联系，创新小企业联保贷款方式。
余江县锦江镇有微型元件企业近60多家，主要生产各种精密元件，是全国三大微型元件生产基地之一。但由于元件生产企业普遍规模小、缺乏有效担保抵押物，金融机构现有的信贷产品难以满足企业不断增长的融资需求。2005年11月，余江县农村信用联社针对企业地域集中、业主彼此熟悉、规模大致相当等特点，与当地政府、微型元件同业商会协作，设计开发出微型元件企业信用共同体贷款业务。
余江信用共同体贷款的基本做法分四步：第一步，信用评级。余江联社在调查后制定小企业的信用评标准，经现场调查、审查评定各企业的信用等级，确定企业的授信额度，并张榜公布，同时，以动态授信为补充，及时跟踪企业发展对资金的需求；第二步，组建担保实体。这是推行信用共同体企业贷款的关键。经过余江联社、担保公司和微型元件同业商会三方共同调查筛选，十家信用好、有一定生产规模、管理较为完善的企业作为股东，根据
“责权对等、相互信任、利益共享、风险共担”的协议精神，自愿组建余江县同创信用担保服务有限公司；第三步，明确风险补偿办法。各企业与余江联社共同核定各企业缴纳担保基金的数额，以此为信用共同体企业的贷款提供担保，另外，各家企业还需提供贷款金额1.5倍的抵押物为信用担保公司提供反担保，并约定该基金和反担保资产在发生风险时的风险分担办法。余江联社根据担保基金的数额，按比例向信用共同体企业提供4-8倍的授信金额，担保基金则集中存放在信用社，由其统一封闭管理；第四步，发放贷款。
信用共同体贷款业务显著促进了微型元件企业发展。企业利用信贷资金扩建厂房、购进设备、建设新厂、设备研制，在未增加员工的情况下，信用共同体企业2006年底实现销售收入和利税同比增长38％和72％。2007年4月，应企业强烈要求，农信社又组织10家企业组成“同兴微型元件信用共同体”，并对其授信1100万元。目前，余江县其他的中小企业纷纷与信用社联系，希望能够借鉴微型元件企业信用共同体贷款模式，实现共同发展。
余江联社的信用共同体贷款效益好、风险低，至2007年5月底，余江农信社累计向共同体企业发放贷款3713万元，贷款余额2469万元，贷款本息收回率均达到100%。对此，省内多家农村信用社纷纷效仿，目前全省已有10多家联社开办了此项业务，如吉安的商户箱式信用共同体贷款、大余的钨业加工客户的信用共同体联保小组贷款、彭泽的水产养殖信用共同体贷款等，共累计发放信用共同体贷款19.3亿元，到期本息收回率也达到100%。省内其他银行机构如九江市商业银行针对当地批发市场商户推出的经营户联保贷款，前文中的浦发行在银、园合作贷款中也都或部分借鉴了这种形式，均取得较好收益。
（三）九江模式：洋为中用
九江模式中，九江市商业银行在借鉴国际经验基础上，推出具有区域特色的微小贷款项目。
2006年9月，九江商业银行与国家开发银行合作开展微小企业贷款项目，成为江西唯一、全国第三家试点开展微小企业贷款的银行。项目由德国国际项目咨询公司(IPC)提供技术援助和人员培训，IPC公司此前20年间在世界多个国家和地区推广微小企业贷款技术，不良贷款率一直控制在1%以内，其微小企业贷款技术是经过实践检验证明较为成熟和完备的。
九江商行微小企业贷款的目标客户包括小区食杂店、裁缝店、小吃摊、“摩的”司机、养鸡、养猪专业户等个体工商户及小企业，贷款金额一般为3千至10万元，贷款期限2年以内。贷款无需抵押，仅要求提供一至两名具有稳定收入、能对还贷施加影响的保证人。由于具有“快捷、便利、无抵押、无费用”的特点，微小企业贷款业务发展迅猛，至2007年9月，在不到11个月时间内，九江商行累计向779户微小企业提供了3371万元贷款。
在没有抵押的情况下，九江商行微小企业贷款采取如下措施控制贷款风险：一是贷前严格调查。信贷人员需
“入户调查”，深入借款人的经营场所核查现金、存货及负债、损益情况，自编财务状况简表和调查报告，把握客户的还贷能力；二是审慎发放贷款。贷审会通采取交叉检验的方式，严格审查现金流动和偿债能力，坚持把借款人正常商业经营所形成的现金流作为第一还款来源，同时确定一名担保人以增强借款人还款和诚信意识；三是分期偿还本息。改传统的到期还本付息还款方式为分期还本付息，从第一期还款就开始监督客户的偿贷表现，降低贷款风险；四是贷后监测管理。监测管理分为两种：标准监测要求信贷员在贷款发放后第一周内要上门了解客户的经营情况，每月至少上门或与客户电话联系一次，提醒或督促其按时还款；非标准监测要求客户经理每月对借款人的资产和损益情况进行分析，及时提示相关问题和风险。
目前，九江微贷业务已经实现盈利。不仅如此，由于风险控制得当，贷款逾期极少。
二、江西小企业融资模式创新的经验总结和风险提示
从以上三种模式中，可以总结出一些有益的经验，但这三种模式发展的时间不长，可能存在而未暴露的风险也需加以提示。
（一）奉新模式特点主要在于通过政府部门与银行机构合作来解决银企信息不对称的问题。银行通过分享园区管委会掌握的企业“软信息”（标准财务信息以外的有助于于判断企业偿贷能力情况的信息）来控制风险。以往，银行机构认为江西园区内企业规模小、风险大，而且对新落户企业缺乏了解，因此对园区企业的信贷投入持谨慎态度。在奉新模式中，园区管委会日常与企业接触较多，掌握企业的土地、用工、水电用量、税收等情况，对企业经营者个人品质情况也有较多了解，当这些信息作为附加、间接的信号源提供给银行机构后，银行机构可以运用贝叶斯法则，对企业的原有信用评估结果进行修正，从而揭示企业真实状况。同时，政府还组建依附政府的承贷平台，为银行机构推荐优秀企业并进行担保，对小企业融资提供了较大帮助，也分担了银行机构部分风险。
推广奉新模式需要得到园区管理部门对银行机构的支持。由于园区管理者在其中需要做大量工作，并要承担一定的风险，但直接激励不足，因此出现过银行向园区管委会提出合作意向，却遭园区拒绝的事例；或者，园区对企业不够熟悉，也可能拒绝采用该模式。此外，“奉新模式”也可能出现园区为帮助企业获得贷款而故意隐藏企业的不利信息，从而形成的逆向选择和道德风险。
（二）余江模式中，在区域空间上集聚的企业群内部密切合作（如供应链上产、供、销的联系）、相互了解，在银行机构的推动下，自愿组建信用共同体，为共同贷款提供担保。在共同体中，一旦某个成员拖欠恶意贷款，其他联保户将承担联带责任，而违约者将在共同体内部甚至更大范围内受到停止合作惩罚，增加了违约者成本，从而降低了信贷风险。同时，共同体贷款是批量化操作，相对节约了信息产出和核实成本，降低小企业融资业务成本，而规范的担保基金管理对于小企业也具有一定的约束作用。
但理论上余江模式也存在风险和不确定性，信用共同体类似卡特尔联盟，存在若干不稳定因素，个别企业的违规可能导致信用组织的解体；共同体内的企业数量多少也将直接影响贷款风险的边际大小，恰当的信用共同体规模还需要在实践中探索；此外，由于企业同质，系统性的风险也不可忽略。这都需要在实践中密切关注。
（三）九江模式取得成功与IPC专家带来的先进的技术和严格的管理分不开：在技术上，其侧重于对微小企业贷款分析客户现金流和偿债能力的分析；在管理上，其建立了相对独立的业务部门和较为完备的小企业信贷风险定价、激励机制。九江商行在总行设立微小贷款业务中心、4个支行设立微小企业贷款部门，并设立微小贷款审贷会，审贷会由IPC专家、微贷中心主管及信贷员等人组成，每天轮流到各支行召开会议审核贷款发放；单独设定微小企业贷款利率以覆盖风险成本；信贷人员绩效工资按月考核，与贷款发放笔数和质量挂钩。
目前类似九江模式的微小贷款还在台州、马鞍山等地开展，都取得了较好成绩。经济发展程度不同地区的经验表明，在银行机构具备先进的贷款技术和严格的管理的前提下，在较大范围内推广复制该模式是可行的。
三、政策建议
一）加强与政府部门合作
在小企业融资创新中，政府能够在相当的范围内发挥银企间桥梁与纽带的作用。因此，要利用当前政府部门重视发展小企业的时机，促使政府向小企业、信用担保机构的发展提供更多的倾斜政策，同时银行机构要积极与开发区、工业园区政府开展各种形式的合作，以获得更多有助于信贷决策的信息。
（二）组合产业集群信用
近年来，许多地方政府注重培育当地产业集群发展，形成众多小企业集群发展的地区。这些地区的银行机构可以在其自愿的前提下，通过组合小企业信用的方式来开展融资，这一方面有助于扩大小企业贷款规模，另一方面，也能够控制和降低信用风险。
（三）借鉴推广小企业信贷技术
适用于小企业特别是微小企业贷款的信贷技术与以往信贷产品有显著差异，为此，银行机构可以借鉴国际和国内的经验，同国外金融机构合作，接受技术援助，根据地区差异创造出适应本地区的小企业信贷技术。银行业监管部门则应鼓励创新，积极推广行之有效的小企业贷款新模式经验，为银行开展小企业贷款业务创造良好的监管政策环境。(《深圳金融》2008年第2期) |
