百姓理财新渠道——炒汇·外汇买卖·中国金融家网

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百姓理财新渠道----炒汇

夏志琼

   今年以来，美联储连续降息，美元利率已处于较低水平。我国外汇利率也随之不断降低。到9月22日，一年期美元利率已降至2%，比人民币储蓄存款利率还低0.25个百分点。居民外汇存款收益不断减少，“炒汇”为居民的外汇资金提供了新的投资理财渠道。

    汇市并不神秘
    相对于股市，一些人对汇市还很陌生，其实汇市一点也不神秘。外汇买卖是一种很平常的投资行为，发达国家居民大都参与其中。目前全世界已有纽约、东京、香港、悉尼、新加坡、伦敦、法兰克福7大国际外汇交易市场。国际政治、经济领域里的不少事件都是外汇市场波动的重要信号。比如近年来，世界石油输出国组织曾多次对中东石油实行限产，欧盟和美联储也都采用过贴现、调低存款利息、增发债券等，调整货币供应量，都直接导致外汇市场大幅波动。日本政府也曾经为刺激出口，命令日本央行入市干预，抛出日元，造成日元大幅贬值。还有9.11美国恐怖事件和美联储连续降息，也造成了汇市的巨大波动，使不少汇民从中获利。
    美元、欧元、日元之间的汇率，是汇民最关注的数值。它们之间的汇率波动，除了受相关经济区基本面的变化趋势制约外，还受大机构买入卖出状况、各国货币财政政策以及央行干预等因素影响。比如9月18日欧元、日圆兑美元都反覆回升，欧元最低为0.9188，而最高见0.9284，日圆最低下见117.10，最高为118.20。主要原因是受9.11恐怖事件的影响，美国股市急跌，也对美元产生了压力。
我国银行开办个人外汇买卖业务的报价，是参照国际外汇市场的即时汇率，加上一定幅度的买卖差价后确定的。按国际通行的做法，银行对散户做零售业务，再集中零售业务中的头寸做批发业务，批发业务比零售业务的汇率要优惠。因此国内银行对客户报价中的买价要低于国际外汇市场的汇率，而卖价要高于国际外汇市场的汇率，个人实盘外汇买卖的清算方式是在完成一笔交易之后，银行电脑系统立即自动完成资金交割。也就是说，如果行情动荡，投资者可以在一天内抓住多次获利机会。

    汇差利差一起赚
    据调查，在汇市中，表示赚钱的人有6成，而在股市上，表示赚钱的人只有2成。汇市变动不如股市剧烈，只要把准时机，收益也不低。汇率变化每天虽然是小数点以后几位数！可一个点的变化，对于有着数千美元炒汇的汇民来讲，就能带来几十美元、甚至上百美元的收益。
对于居民来说，只要你愿意，24小时都可以炒。我国白天以亚太市场为主，午后欧洲法兰克福、巴黎、苏黎世的外汇交易市场开盘，随后有伦敦市场，晚间纽约外汇市场开盘。对于投资者来说，没有时间和空间的限制。
相对股市，汇市更公平。全球汇市每天仅大宗交易额就达1.5万亿美元。几乎没有什么机构能长久地操纵如此巨大的市场。对个人外汇买卖来说，最基本的手法就是“低进高出”，选择汇率波动大币种炒作。个人外汇买卖有套利与套息两种功能，套息是指利用外币币种之间储蓄利率的差别赚取较高的利息收入。如美元存款利率高于日元存款利率，如果将手中的日元兑换成美元，一年期存款可以获取4％左右的净息差收益。套利是指利用外汇汇率的波动赚取买卖差价收益。如果在美元兑日元汇率118.00时买进美元卖出日元，当汇率波动至121.54时，再抛出美元买回日元，这一买一卖之间就可以赚取3％的汇差盈利。炒汇双向盈利，既赚汇差又赚利差，可谓左右逢源。如果炒作得法，其获利空间不会小于股市。

    炒汇前景广阔
    目前中国银行、工商银行、交通银行、招商银行、建设银行等都开办了外汇买卖业务，并且服务的项目和手段也在不断提高。为了方便投资炒汇者，目前各家银行都相继推出了国际先进的交易系统，开发出自动报价系统、电话交易系统，让客户在瞬息万变的行情中足不出户即可抢占时机，捕捉行情。目前个人外汇业务买卖业务的交易方式已由原来单一的市价交易变为市价交易与委托交易结合；交易渠道形成了柜台交易、电话交易、自助交易三位一体的渠道；交易品种已发展到港元、美元、欧元、德国马克、日元、英镑、瑞士法郎、加元、荷兰盾等十多个品种。
    美联储连续8次下调利率，央行也一个劲地下调境内外币存款利率，从短期来看对汇市影响不大，但从长期来讲会刺激汇市的发展。因为下调会使定期存款到期的居民更多地考虑炒汇保值的途径。在这样的背景下，更多的持汇者会加入了炒汇大军。汇率的大幅波动，为汇民创造了一个风险与机遇并存的投资机会。另外，我国即使顺利加入WTO，经济自由化程度更高，资本市场开放，实现人民币可自由兑换只是个时间问题。人民币可自由兑换对炒汇将带来重大影响，届时任何个人只要有足够的人民币便可参与炒汇。不过影响外汇走势的因素是非常复杂的，外汇的价格受到所在国的国内宏观经济、对外贸易、国际收支水平、利率水平、通货膨胀水平、赤字情况以及所在国的政治情况、世界政治和经济情况的左右。因此，准备进入汇市的投资者也要小心谨慎，要不断提高自身的素质。相信随着我国将入ＷＴＯ的临近，会有越来越多的投资者进入汇市，去迎接挑战和机遇。

    个人如何炒汇
    一是要有合法外汇来源。个人外汇买卖的基础是居民手中的原有外汇。目前我国居民获得外汇的主要渠道有：侨汇、回国劳务人员所带外汇、回国创业留学人员的外汇、外企公司职员的外汇薪金收入、外汇黑市交易等。其中外汇黑市交易是违法行为。汇民要遵守国家有关外汇管理法规，从事个人外汇买卖的外汇来源一定要有合法的外汇收入，绝不能从外汇黑市购汇进行外汇买卖。二是要注意风险。个人外汇买卖业务的报价，是参照国际金融市场的即时汇率，加上一定幅度的买卖差价后确定的，因此报价也随着国际金融市场的波动而波动。这就存在着一定的汇市风险。三是要不断充实炒汇知识。炒汇要具有基本的金融知识，对全球外汇市场基本情况要有所了解，如外汇形成、参与者的动机、汇率报价形成等。要了解影响汇价变动的基本因素，比如基本经济因素、政治和传媒因素、各国央行的政策因素、心理及市场预测因素、突发事件因素等。成功的汇民都是“全球通”。四是要具备良好的心理素质，赢不骄、亏不馁。只有牢记风险，科学止损，及时获利了结，才能成为一个成功的炒汇者。

    尽管人民币不能自由兑换当前制约个人外汇买卖，但是统计数字表明，中国公民个人外汇持有量已呈连年上升趋势，到8月末，全国居民外汇存款达785亿美元，而且个人合法获取外汇的途径也在逐渐增多，这表明炒汇越来越走进普通百姓的生活中来。(中国金融家网专稿)

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