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印度废钞 这四大行业受影响明显

2021-09-15 10:30外汇

11月8日印度总理莫迪突然宣布废除印度不面额纸钞,最终达到反腐的目的。一时间印度民众纷纷走向银行兑换货币,银行工作人员累瘫,富人们转移资产,更换另一种储值方式,购买苹果手机,由于新规中规定每人存钱数额有限,富人求助穷人以使存款暂时停靠在穷人名下,印度废钞时间,一度甚嚣尘上。

对许多行业而言,印度废除大面额纸币的新政带来的改变很可能是历史性的,例如,电子支付业便在这几周里大放异彩。该行业的服务需求量扩大,有些甚至完成了原本需要一两年才能完成的发展目标。银行业在度过最初的兑换新钞等混乱之后,也很可能迎来更多的存款。

但同时也有行业陷入困顿之中。比如,依靠现金支付的日用百货业短期已经受到了较大冲击,而新政的影响很可能持续演变为长期衰退。而许多市场观察者也预测了房地产行业的暴跌。

市场分析称,政府可能采取大幅度减税等措施刺激经济发展,而长远来看,这一新政能最终达到反腐等目的。无论这些是否成为现实,废钞产生的影响已在银行业、日用百货业、房地产业及电商业蔓延。

银行

由于印度政府宣布废除大额纸币十分突然,且所废除的500和1000卢比面值纸币占现钞的86%,这使得民众争相兑换新钞,银行压力骤然增加。但实际上,随着大量现金被存入银行,这一新政很可能改善银行的资产负债表。

德意志银行的分析表明,印度80%的现钞都将进入银行存储系统,而这将使得银行存款量增加10%。分析者称,从长期来看,这部分新存入银行的款项将有一半继续留在银行中,而这将使得税前利润上涨15%。

但银行业并非高枕无忧。现金的缺乏使得消费受到抑制,企业则收拢运营以保障供应链。这意味着消费和房地产市场都将在未来几个月内表现低迷,而这对银行业来说并不是个好消息。

这种压力使得印度银行股票随之大幅震荡。以印度国家银行为例,在新政出台后几天内,股票曾上涨12个百分点,但随后回落至今达9个百分点。

日用百货业

小到药品,大到洗衣机,大量的印度日用百货销售都依赖现金支付。因此新政带来的现金缺乏对这一行业冲击极大。

印度消费电子巨头Videocon主营如空调、电视等电器大件。其首席运营官表示,近期公司销量的40%为现金结算,“这将大大影响销售”。路易威登旗下奢侈品牌丝芙兰的印度首席执行官则认为,到2016年12月,新政将影响20%~25%的销售额。

即使是资本雄厚的公司也不得不做出调整。一家跨国公司首席执行官便表示,鉴于销售业绩惨淡,前景低迷,他们正在考虑与小型分销商重新商定赊销期限。

房地产业

印度房地产业很可能是最受新政冲击的行业之一,尤其考虑到,在印度,购买或修建房地产是最为常见的洗钱手段。据一家房地产调查公司估计,印度约有15%~20%的房地产交易中包含非法资金。

瑞士信贷集团的分析师指出,“要使这一‘黑钱’经济重新正常化将需要花费数年时间。而这一过程将会影响行业交易,挫伤房地产及土地价格”。

也有一些行业人员坚信,大型企业开发商不会因此倒下,因为这部分企业交易款项来源大多为银行贷款。也有分析者认为,这可能有助于行业巨头吞食小公司的市场份额。

而关于房地产的价格,大部分人认为不会出现涨价。但长期来看,随着土地价格及施工费用的进一步下降,开发商利益也不会受损。

电商业

尽管实体店还在苦苦招揽顾客,但银行前排起的长龙却不会因此改变。对于电商来说,这却是一个绝佳的机会。包括印度最大电商Flipkart,以及亚马逊等老牌巨头,这一行业对新政大概是最为欢迎的。

不过目前来看,由于70%的印度网上购物支付形式为货到现金付款,他们同样要面对现金缺乏的问题。一家由新加坡主权财富基金支持的电商平台首席执行官便表示,货到现金付款交易量的下降甚至抵消了银行卡付款交易量的上涨。尽管大城市的电商交易欣欣向荣,但自新政发布以来,整体交易额还是下降了7%~8%。目前许多电商平台已经暂时限制了现金付款。

总体而言,电商依然看好新政带来的机会。新政大大加快了印度的去现金化进程。原本需要几年的过程在几个月内便将实现了。