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商业银行金融市场创新激励机制安排
人民银行江西省九江市中心支行课题组
金融创新能力作为商业银行核心竞争力的重要内容，特别是在我国银行主导型的金融结构下,金融市场的创新更是离不开商业银行的参与。而要真正推动商业银行参与金融市场创新、促进金融市场均衡发展，就必然需要建立商业银行有效的激励机制，尤其是其参与金融市场创新的正向激励机制的合理构建，这是决定金融市场创新发展的关键。在当前我国商业银行改革不断深入、金融市场创新日益加剧的背景下，开展商业银行参与金融市场创新的激励机制研究，具有极大的理论意义和现实必要性。
一、内部激活商业银行参与金融市场创新的路径选择
（一）加快商业银行股份制改革。美国经济学家W·西尔伯的金融创新诱致假说认为，金融创新是微观金融组织为了寻求利润最大化，减轻外部对其造成的金融压制而采取的自卫行为。商业银行只有成为追求利润最大化的主体是参与金融市场创新的前提，因此，要推动商业银行按照现代企业制度的要求，实行规范的股份制改革，将国有独资商业银行改造成股份有限责任公司，从而实现国家作为出资者的所有权和商业银行作为独立法人的财产经营权分离，实现银行产权主体的多元化，使其真正成为追求利润最大化的主体。
（二）赋予基层商业银行经营自主权。近几年来,各商业银行普遍强化了一级法人总分支制的管理体制，过少的经营自主权、过多的传导环节必然带来决策与执行不一，致使创新效率递减。要实现对商业银行参与金融市场创新的激励机制,必须赋予分支机构以实权,包括一定的人事任免权、机构设置权、经营自主权、业务创新权等。
（三）建立创新绩效考评体系。绩效考评标准体系应着重体现商业银行参与金融市场创新后对自身及金融市场的流动性、安全性的贡献率，具体参数包括商业银行创新业务的成本利润率、相关业务支持率、资产风险程度、内控管理等指标，考评标准侧重于质而非量。绩效考评的实施频率应每半年实施一次为宜。考评与分析应由各级人民银行秉着公平公正的原则统一进行，并将考评的结果及时反馈给各商业银行。同时人民银行可根据对绩效考评结果，建立差别监管制度，鼓励发展快、管理规范的商业银行加快创新。
（四）实行双阶梯激励。双阶梯激励机制也叫双重职业生涯路径，是为组织中专业技术人员提供与管理人员平等的地位、报酬和更多的职业发展机会而设计的一种激励机制，通过构建资质、技能、责权、利益等梯度结构，为技术人员营造充满期望的发展之路。当前我国商业银行金融创新是智力密集型的产业，其知识和技术含量很高，必须要给参与创新的技术人员提供立足于组织内部的发展空间和前景。
二、建立有利于商业银行参与金融市场创新的支持体系
（一）放松金融管制。从我国商业银行参与金融市场创新的需求来看，需要渐次放松各类金融监管活动。一是要逐步放松对银行参与金融市场业务创新的审批环节。对有利于增强有效利润，有利于增强竞争实力，有利于改进服务的创新活动要积极鼓励，实行报备制度。二是监管部门要提高对创新和违规的识别能力。任何一项创新活动都不可能与原有制度严丝合缝，而原有制度安排的出发点往往是为了防范风险和防止违规。三是稳步推进利率市场化进程，尽快建立以中央银行利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定存贷利率水平的市场利率体系和形成机制。四是逐步放松汇率管制。国际贸易的大幅增长、资本国际化趋势的不断增强以及金融市场的快速发展都要求我们尽快放松汇率管制。
（二）增加政策法规的支持。对商业银行参与金融市场创新的激励离不开金融监管当局通过保护产权和推动相关制度措施来推动创新。一是制订商业银行参与金融市场创新的相关条例，明确金融创新的有关程序和有关优惠政策，对于商业银行参与金融市场的创新可予以一定的税收优惠。二是加快相关法律、法规的配套建设。
（三）营造公平竞争的环境。根据“胡萝卜加大棒”的激励方式，要推动商业银行参与金融市场的创新，除了相关部门要给商业银行送上“胡萝卜”（管制的放松，相关政策法律法规的支持）外，还需要同时奉上“大棒”。这一“大棒”就是竞争的市场环境。只有竞争形成优胜劣汰的市场机制，商业银行为了在竞争中求生存、谋发展就不得不寻求不断的创新。在我国，这就需要改变对非银行金融机构金融创新的抑制，使得在参与金融创新方面，形成银行与非银行金融机构之间的竞争，以及银行内部的竞争。
（四）注重人才工程建设。科学技术的进步为金融创新提供了技术上的支持，而推动技术进步，开展金融业务创新的源泉在于人才。要加强对现有金融从业人员的知识培训和提高；同时通过自己培养、派出到世界银行及个大金融中心培训等方式培养一大批精通国际、国内金融、熟悉电脑网络的复合型人才，为商业银行的金融创新提供有力的人力资本支持。(《金融时报》2006年10月30日)
课题主持人：艾兵 成员：黄丽华 吴贤鹏 李欣 张练忠 陈永春 |
