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基金园地目录·中国金融家首页 2007年08月16日 星期四

基金拆分对业绩运作有何影响

    基金拆分对于业绩运作会有何影响?这是投资者最关心的问题。
  
  首先拆分只是对基金单位净值和份额进行调整,就拆分本身而言,对原投资者的资产总额是不造成任何影响的。
  
  基金份额拆分只需要会计上的调整,不需要对基金仓位进行调整,对基金的投资运作不带来额外的负担。另外,拆分基金有历史的业绩可以考察,一些运作时间较长、经历市场考验的老基金,尤其是曾经历熊市与牛市的老基金,在投资风格上更加成熟,其业绩和能力也都已得到较充分的体现。与此同时,实施拆分的老基金具有一定的底仓,在面对复杂市场变化时可以掌握一定的主动性。
  
  如果说有什么影响,那可能是伴随着投资者对拆分基金的认可和热情追捧,在目前牛市行情火爆的市场情况下,会有比较大规模的资金在短期内增加进来。

  至于对于基金业绩的短期影响,则因为仓位的变动根据市场形势有所差异。在一个大幅上涨的市场,拆分基金由于股票仓位变轻,可能会相对涨幅较慢。但是在一个相对震荡的市场,拆分基金却可以从容进退,相对更具优势。因此在当前市场情况下,市场的大幅震荡给拆分基金带来了良好的机遇。
  
  说到底对投资者而言,选择拆分基金最重要的是要看基金管理人的投资管理能力如何,看这只基金的长期获益能力怎样。如果太过于在意短期表现,那你可能需要冷静考虑一下,自己是否适合投资拆分基金。
  
  基金公司无论采用什么样的持续营销手段,它都是希望能拥有更多的忠实投资者。而最终能留住投资者的还是基金的投资业绩。对一个基金公司而言,基金拆分是一件非常慎重的大事,一定会选择一个业绩较好的相对成熟的基金进行拆分。对于拆分基金,投资者最需关注的不仅是低价位的介入时机,还应该包括自己是否认同这家基金公司的投资理念。只要你觉得认同基金公司的投资思路、选股思路,你就可以相信这只基金,成为拆分基金的坚定持有人。(《东方早报》)

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