公募基金二季度股票仓位提升

摘要 【公募基金二季度股票仓位提升】二季度以来，公募基金投资股票的热情逐渐攀升。天相投顾统计显示，二季度权益基金整体仓位出现回升，高仓位运作基金占比显著增加，公募基金对于市场的判断逐步转向乐观。从行业上看，加仓方向多集中在消费、电力设备及新能源行业，减仓方向则集中于金融与周期板块。从风格上看，二季度公募基金加仓大盘成长股。

二季度以来，公募基金投资股票的热情逐渐攀升。天相投顾统计显示，二季度权益基金整体仓位出现回升，高仓位运作基金占比显著增加，公募基金对于市场的判断逐步转向乐观。从行业上看，加仓方向多集中在消费、电力设备及新能源行业，减仓方向则集中于金融与周期板块。从风格上看，二季度公募基金加仓大盘成长股。

加仓是主旋律

根据天相投顾统计，截至二季度末，股票型基金平均仓位高达88.14%，较一季度末增加近1个百分点；混合型基金平均股票仓位为72.26%，较一季度末增加4.8个百分点。

具体来看，截至二季度末，1430只基金的股票仓位在90%及以上，股票仓位在80%至90%的基金有995只；而在一季度末，上述仓位水平的基金数量分别为1298只和998只。

中信证券的统计数据显示，截至二季度末，主动权益类基金平均仓位为84.6%，环比提高约2.8个百分点，超过去年四季度末83.6%的历史峰值。

国海证券表示，伴随国内疫情形势的缓和以及经济基本面回稳，二季度以来A股触底回升，市场情绪逐步修复。在此背景下，权益基金表现回暖，均跑赢对应基准。从仓位来看，二季度主动权益类基金的股票仓位有所回升，高仓位运作基金占比显著增加，机构对于市场的判断逐步转向乐观。

多只基金仓位大幅增长

天相投顾数据显示，与一季度末相比，共计有89只基金的股票仓位增幅超过30个百分点。

比如，一季度末华夏圆和灵活配置几乎没有股票仓位，但到二季度末时股票仓位增加到81.65%。基金经理王晓李表示，二季度初保持相对较低的权益仓位；5月中旬以来，经济复苏预期增强，市场情绪企稳，因此持续加仓光伏、军工等科技制造业板块以及建筑等稳增长方向；6月以来，权益仓位稳定在60%-70%之间，主要集中在光伏中下游环节、BIPV、军工主机厂、半导体设备和新能源材料等细分行业。

广发安宏回报一季度末股票仓位14.53%，二季度末达到81.46%。基金经理王予柯在二季报中直言，组合大幅度提升了股票仓位，加仓方向为新能源、养殖、消费龙头等。

成立于去年11月的富国大盘核心资产，今年一季度正处建仓期，权益资产仓位不到10%，二季度末已经达到70.36%。基金经理侯梧回顾二季度的操作时表示，原本判断市场会在一季度末、二季度初切换到成长风格，但受多方面因素影响，成长股出现进一步下跌，损失较大。在市场企稳后，依然看好成长风格，大幅提升股票仓位，净值损失得到修复。

此外，国投瑞银竞争优势混合、广发百发大数据策略精选灵活配置、景顺长城远见成长混合、富荣福耀混合股票仓位在二季度都上升了超过70个百分点。

增配大盘成长风格

从风格层面看，国海证券表示，二季度公募基金加仓大盘成长风格。具体来看，二季度公募基金对于小盘风格的配置比例整体回落，其中小盘成长与小盘平衡的仓位回落明显；在大盘风格方面，大盘成长获得大幅加仓，而大盘价值遭遇较大幅度减持。在板块方面，二季度公募基金增持港股、科创板和北交所股票，沪深主板与创业板的配置比例回落。

中信证券表示，基金二季报披露后，基金高持仓占比行业短期内或面临调仓博弈。一方面是基金仓位处于历史高点，另一方面是持仓分布进一步集中，高持仓占比行业短期涨幅偏大。与此同时，基金对于医药等一些具备长期成长潜力的板块持仓处于相对低位。中信证券进一步分析称，这些信息都可能使投资者短期调仓，加大市场波动。

信达证券表示，从行业分布看，公募基金二季度显著增配食品饮料、电力设备及新能源、汽车行业；相对减配电子、医药、银行行业。基金对于电力设备及新能源、交通运输行业的持仓占基金净值的比例连续四个季度出现环比提升。总体上看，基金对于大盘股增配显著，对于中小市值股票的配置比例降低。