中国金融家网

企业盈利能力分析 怎样做企业才会有良好的盈利

2020-08-16 11:32股票配资

企业盈利能力分析 怎样做企业才会有良好的盈利呢?
宏碁集团创办人施振荣1992年提出了著名的微笑曲线,就是说产业价值链是个弧形,上面的两端附加价值高,中间最低的一段是加工组装生产,即传统的制造业,附加价值低,而且随着时间的演进,这个弧线越来越弯,两头翘得越来越厉害。上面的前端是大概三项,一是研发,二是原材料采购,三是设计。后端也是大概三项,一是品牌营销,二是销售渠道管理,三是售后服务,包括各种各样的服务。从事生产制造的企业赚取的是加工费,能够向两端延伸的企业才会有丰厚的利润。
现代企业的竞争是产业链的竞争,利润依附于产业链。我国制造业多数处于较初级的加工业,大多难于技术升级,所处的产业链环节利润稀薄。技术升级了,缺乏掌控产业链的定价话语权,利润升级也有限。众多跨国公司,例如耐克、阿迪达斯,并不从事生产制造,而是将订单交付中国或越南的鞋厂,并由许多鞋厂相互竞争,而公司掌控品牌、设计、广告、营销、渠道等一个完整的产业链。日本三井物产拥有铁矿石主要开采国巴西、澳大利亚、南非和印度铁矿的很多股权,商船三井公司和宝钢签订进口铁矿石长期运输合约,宝钢把产品销售的一大部分委托给三井物产,宝钢和三井物产合资的上海宝井在中国主要钢材消费地建立起钢材配送和加工的物流体系,三井财团把持定价权,在铁矿石涨价、海运费上升和钢材物流布局中享用着一道道利润大餐,三井财团的产业链在中国有广泛的延伸,与中国众多大型钢铁、船舶企业等有着诸如供应设备、技术支持等不同程度的合作与贸易关系。企业并不只是要想着去做大,而是要想着去做强,打造强有力的产业链条。)
日本在工业设计方面的巨额研发投入产生的大量专利技术,使其在零部件生产供应上拥有全球定价权,获取了惊人庞大的利润。美国《外交政策》09年6月文章称:比如,每当美国少进口一个iPod,中国记录的出口下滑是150美元,但这当中只有约4美元是中国的附加值。换言之,美国每减少一个150美元 iPod进口,中国的GDP仅损失4美元,而日本贡献了100~150美元的价值,因而出口下滑对其GDP的打击远远要大。日本二十年的经济萧条主要在于金融业,它的工业研发能力、技术水平还在进步,总体上盈利能力仍然强劲,由此积累了庞大的海外资产。
另外,行政垄断企业的利润由高价维持,实质上是一项特许经营税,这种垄断并非百年老店,随着市场化的长期深入,垄断暴利将无以为继。裙带特权、臃肿腐败的行政垄断企业本质上不是法制市场经济意义上的企业。
从国际环境来看盈利,世界资源包括新科技开发新资源的能力有限,联合国预测2050年世界人口将达到90亿,不可能列国均富、人人共享。西洋强权把持游戏规则话语权,透过各种或明或暗手段,虏获众多第三世界国家的官员、学者,以伸张其金融资本、产业资本,攫取暴利或转嫁成本。世界上每一个企业都在追逐利润,每一个企业都处在利润食物链的国际产业生态环境中,吞噬着属于自己那一份额的食物。
一、利润与费用
(一)利润与盈利能力
企业经营的最终评价是盈利的多少。无论是企业的投资者或债权人,都非常重视企业的盈利能力,对于信用相仿的几个企业,人们总是将资金投给利润丰厚的企业。企业管理者,自然十分关心本企业的盈利能力,收益高低是管理效能优劣最重要的指标。对于有股票上市的企业,每个时期获得的股利多少,直接影响企业的信誉、股票的行情。
什么是利润?利润是企业全部收入抵补全部成本费用后的盈余,是企业进行生产经营活动取得的财务成果。企业从事生产经营活动,其根本目的是能持续、稳定地取得数量可观的利润,这样才能有充足可靠的财务资源,保证企业的独立经营和持续、稳定的发展,才能如期向政府缴纳税金,才能有充足的现金流量,偿还到期借款本息,增加职工工资和奖金,提高职工福利,并能在投资者中分配利润,维护投资者权益,使投资者增长再投资的实力。另外,企业盈利能力的大小还直接影响着市场的繁荣与稳定,良性运转的市场,需要参与市场运作的主体有稳定、良好的盈利能力,若企业经营不善,长期利润微薄或亏损,不仅无力发展,还会在激烈的市场竞争中被淘汰。
盈利能力是指企业获取利润的能力,利润是企业内外有关各方都关心的中心问题,也就是企业的效益问题。利润是投资者取得投资收益、债权人收取本息的资金来源,是经营者经营业绩和管理效率的集中体现,也是职工福利的保障。因此,企业盈利能力分析十分重要。
盈利能力要靠优质产品,还要靠营销能力,发展优质客户、扩大市场占有率、增加营业收入是提高企业盈利能力的基础和保证。举例而言,早期的甲骨文公司开发的软件产品,不如另一家几位大学教授的公司开发的产品,但甲骨文创办人拉里埃里森擅长营销,发展成为大公司,而另一家公司则湮没不闻。人才和观念是利润的一大源泉,例如沃尔玛有庞大的实体商业基础,但在我国,网上贸易是阿里巴巴的天下,沃尔玛缺少象马云那样的人才和见识。
利润的多少受多种因素的影响,企业在一定时期的销售规模、生产能力、成本费用的高低、资金运筹是否得当以及各项管理工作的水平,都最终反映到利润指标上。企业要想提高盈利能力,取得稳定、持续增长的利润,就必须有一套长远的、行之有效的企业发展战略,一方面着眼于市场,不断扩大市场占有率;另一方面要着眼于企业内部,强化内部管理,提高产品质量,降低产品成本。另外,企业一定时期的盈利能力,还受外部经济环境和宏观调控等变化的制约。因此,经常分析利润的变化情况及其变动原因,分清企业内外环境变化对盈利能力的影响,并进一步了解哪些收支、业务和产品或劳务项目引起盈利的变动,生产经营哪些方面存在薄弱环节,以挖掘增加利润或减少亏损的潜力,为制定提高经营效益的决策提供依据。
(二)降低成本费用
成本是按一定方法对象化的费用,费用是企业在生产经营中发生的各种耗费。例如为车间生产出产品而发生的各项耗费归入生产成本,而期间费用(销售费用、管理费用和财务费用)计入当期损益,不计入成本。税金不计入成本费用,虽然税金与成本费用一样,是营业收入的抵减项目,但企业的各项税金是分开计算的,是强制缴纳的,在性质上与成本费用有区别。单指企业所得税而言,税率25%,相当于政府作为每一家企业占股25%的股东,并每年优先全额分红,考虑到其它税费,其股权比例、股东权益就成倍放大了,香港的小政府、低税率,有利于财富的创造和工资、消费水平的提高。从企业的角度,递延所得税,即延期缴纳,相当于创造了一笔相同金额的政府无息贷款

降低成本不是偷工减料,现代企业降低成本费用的主要途径是工艺及流程优化、技术(装备)革新、新型设计、规模效应、品质管理(次品与返修品及废品的减少)、员工技能与熟练程度的提高等等。而不是依靠价廉品质低的材料、增加劳动强度、延长劳动时间或低廉工薪,那样会产生反作用力、造成负面影响,而从另外方面如产品及服务品质降低、劳动生产率下降、人才流失、员工队伍素质低落等,有形无形地增加企业的成本费用,致使企业在激烈的市场竞争中处于劣势。例如早在1889年,英国布隆内尔蒙德公司,当时世界上最大的生产碱的化工企业,企业家蒙德等人把所有工人的工作时间改为8小时,当时英国的工厂普遍实行12小时工作制,结果事实是:工人们每天8小时完成的工作量和原来12小时的一样多,这是为什么呢?工人们的积极性、效率大为提高,人类的体能有限,12小时过长的劳动时间只会使效率缓慢。
我国制造业产品成本主要是材料成本,降低材料成本不是以次充好,引起质量问题,而是货比三家、就近采购。交通、物流的便利可以节约采购时间,产业集群、上下游供应链集中地区可以降低采购成本。大型企业要考虑产业链向上下游有效延伸,采取兼并、收购、参股、新建等方式,有的经营环节向效率更高的专业公司外包。
我国劳动力价格低廉,工人工资所占产品成本比重不高。提高工人工资,使之保持在同行业中的中上、较高水平,培训和吸纳高技能员工,加之以良好的管理,企业将从产品品质、生产效率等方面获得加倍的效益,这是提高工资以降低产品成本(单位产品所包含的人工成本)的方式。压低工人工资表面上降低了成本绝对数,但低工资总是伴随着低技术、低效率和企业的低层次,实际上无形中增加了机会成本,企业为之付出更大的代价。有竞争力的薪酬体系才能吸引有竞争力的人力资源,有竞争力的人力资源才能造就有竞争力的企业。例如,华为公司从一家新办小厂,不几年间成长为大型企业,所奉行的在当地较高的工资政策引发的工作激励起到了一个决定性的作用,华为信奉高工资是第一推动力,重赏之下才有勇夫作为薪酬体系指导思想,